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Unter dem Basiswert (Underlying ) ist der Wert zu verstehen, auf den sich eine Option (z.B. Aktienoption) oder ein Future bezieht. Der Basiswert (z.B. der DAX 30) ist also der Kontraktwert. Das Investment Banking hat auch fiktive Underlyings "erfunden". Diese künstlich geschaffenen Basiswerte werden auch als synthetische bzw. abstrakte Underlyings bezeichnet, weil sie als Bezugsgröße künstlich strukturiert worden sind.
ETF auf den DAX
Am Beispiel des ComStage DAX (ETF auf den DAX) wird gezeigt, wie Sie sich im Detail über einen ETF informieren können. Börsenportale, wie hier zum Beispiel finanztreff halten umfassende Informationen vor. Bei falschen Informationen oder fehlerhafter Darstellung wird ein Anleger aber daraus keinen Haftungsanspruch gegenüber dem Börsenportal herleiten können. Für eine umfassende Information muss der Anleger zumeist auch die Website des Emittenten aufrufen.
Im Beispielsfall ist dies die Website der ComStage ETFs und hier der ETF mit der WKN ETF001. Wichtig ist die wesentliche Anlegerinformation KIID. So erfährt man dort unter "Ziele und Anlagepolitik", dass es sichum einen thesaurienden Fonds handelt, d.h. alle zufließenden Erträge werden wieder angelegt (thesaurierend). Zur Erreichung des Anlageziels erwirbt der Fonds eine Anzahl von Aktien, die in ihrer Zusammensetzung nicht unbedingt mit den im Index enthaltenen Aktien übereinstimmen müssen. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen diesen Aktien und dem abzubildenden Index abzugleichen, schließt der Fonds mit der Commerzbank einen Tauschvertrag (sog. Index-Swap) ab. Wer es genau nachlesen möchte kann über die vorgenannte Comstage Website gehen oder in diesem Beispielsfall die Wesentliche Anlegerinformation KIID zum Comstage ETF auf den DAX als Deeplink aufrufen.
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