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Geldmarktfonds bieten dem Anleger eine attraktive Alternative zum Sparbuch. Diese Fonds investieren ihr Kapital in Geldmarkttitel und andere liquide Papiere mit sehr kurzen Laufzeiten. Geldmarkttitel sind u.a. festverzinsliche Wertpapiere, Termingelder, Schuldscheindarlehen oder Commercial Papers sowie sichere Einlagen bei Banken. Der große Vorteil der Anlage in Geldmarktfonds ist die jederzeitige Verfügbarkeit über das eingesetzte Kapital. Der Anleger kann ohne Bindung an zeitliche Fristen jederzeit über sein investiertes Geld verfügen.
Das investierte Kapital ist sicher angelegt. Die Verzinsung orientiert sich am 3-Monatsgeldsatz Euribor. Wegen der hohen Beträge im Sondervermögen erzielen Geldmarktfonds in aller Regel höhere Zinserträge als Direktanlagen auf dem Sparbuch. Der Anleger muss dem Fondsverwalter aber eine kleine Managementgebühr zahlen. Im Einzelfall ist ein Vergleich der Verzinsung des Geldmarktfonds nach Gebühren zu der Verzinsung im Tagesgeldkonto und auch zu der Tagesanleihe des Bundes vorzunehmen.
Risiken beim Geldmarktfonds
Der Anleger sollte sich gut informieren, bevor er seine Ersparnisse einem Geldmarktfonds anvertraut. Renditeversprechen, die weit über den üblichen Durchschnittsrenditen liegen, sind in der Regel mit zusätzlichen Risiken verbunden. Dazu zählt insbesondere das Wechselkursrisiko, wenn die Geldmarktfonds in Wertpapiere investieren, die in Fremdwährung emittiert wurden. So kann beispielsweise die Entwicklung des Dollars zu teilweise beträchtlichen Renditeeinbußen führen. Wer hier auf Nummer sicher gehen möchte, sollte sich auf den Kauf von Geldmarktfonds beschränken, die nur in Euro-Papiere investieren.
Eine zumeist bessere Alternative zu Geldmarktfonds sind Tagesgeldkonten, die dem Anleger bei vergleichbarer Flexibilität eine ebenbürtige oder sogar höhere Rendite bieten. Um allerdings böse Überraschungen bei ausländischen Tagesgeldanbietern zu vermeiden, sollte der Anleger sich informieren, bis zu welcher Höhe die Kundengelder der Bank im Insolvenzfall durch die Einlagensicherung geschützt sind. Gleichzeitig gibt das "Kleingedruckte" Auskunft über die Anlagebeträge, die für einen attraktiven Zinssatz mindestens oder höchstens zu investieren sind.
Asset-backed Securities (ABS)
Einige Geldmarktfonds haben ihre Anleger verärgert. So mussten die Anleger plötzlich realisieren, dass einige geldmarktnahe Fonds in so genannte Asset-backed Securities investiert hatten, um die Rendite des eigenen Fonds aufzupeppen. Diese von den Rating-Agenturen mit guter Bonität klassifizierten Verbriefungen erwiesen sich in der amerikanischen Subprime-Krise als kaum noch handelbar. Die Nachfrage nach diesen Verbriefungen kam sehr ins Stocken und große Fonds verkauften mit Verlust diese Papiere. Anleger sollten daher auch bei der Investition in Geldmarktfonds bedenken, dass es bei diesen Fonds deutliche Unterschiede und Risken geben kann.
Fazit: Geldmarktfonds und geldmarktnahe Fonds weisen aufgrund ihrer Anlagegrundsätze eine sehr geringe Volatilität auf. Die Anlage in Geldmarktfonds hat bei vielen Anlegern das Sparbuch verdrängt. Die bessere Verzinsung und die jederzeitige Verfügbarkeit sprechen im Prinzip für diese - bis auf Ausnahmen - sichere Form der Geldanlage. Mit dem Tagesgeldkonto und der Tagesanleihe stehen den Geldmarktfonds aber sehr starke Wettbewerber gegenüber. Finanztip.de hat einen sehr aussagekräftigen Finanzrechner für Tagesgeld eingebunden, so dass ein "Vergleich von Geldanlagen am Geldmarktzins" schnell vorzunehmen ist. Mehr Informationen zur kurzfristigen Geldanlage bietet ein gesonderter Artikel.
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