Beiträge von ETF_Paul

Hallo liebe Finanztip-Community,

ich habe eine Frage zur NV-Bescheinigung.

Wenn man in einem Jahr aufgrund von Arbeitslosigkeit unter dem Grundfreibetrag bleibt, kann man doch eine NV-Bescheingung beantragen (unabhängig von der Höhe des thesaurierenden Kapitalvermögens?!).

Kann man dann dieses Jahr dann nutzen, um Aktiengewinne steuerfrei bis zum Grundfreibetrag zu realisieren?

Irgendwie kommt mir das komisch vor, weshalb ich hier vermutlich einen Denkfehler mache...

Viele Grüße und einen guten Rutsch,

ETF_Paul

Hallo zusammen,

ich frage mich, ob es nicht steuerliche Vorteile hat, statt Tages- oder Festgeld einen größeren Betrag in einem thesaurierenden Geldmarkt-ETF (in Euro) zu parken.

Angenommen, die Zinsen bleiben längere Zeit hoch, der Freistellungsauftrag wird jedes Jahr bereits ausgenutzt und es fallen keine hohen Transaktionskosten bzw. Spreads beim Kauf des Geldmarkt-ETFs an. Zudem ist das Ausfallrisiko aufgrund einer breiten Steuung gering (wenngleich natürlich nicht null, wie bei der Einlagensicherung).

Bei Auszahlung der Zinserträge fällt ja Kapitalertragssteuer an, welche aktuell einen erheblichen Teil der Zinsen auffrisst...

Viele Grüße und guten Wochenstart,

ETF_Paul

Zitat von TamInvest

Ich habe es mir jetzt nicht im Detail angeschaut, aber der eine nennt als Basiswährung den Euro und gibt sein Fondsvermögen in der Währung an; der andere jeweils in Dollar.

Heißt die Swaps laufen dann auf Euro und man ist nicht in US-Dollar investiert, worauf die Rohstoffe ja idR notieren?

Hallo zusammen,

was ist denn der Unterschied, weshalb sich die TER der beiden nachfolgenden ETFs doch deutlich unterscheidet:

- https://www.ishares.com/de/privatanleg…s-etf-de-fund#/

- https://www.ishares.com/de/privatanleg…-ucits-etf-fund

Es bilden ja beide ETFs den Bloomberg Commodity Index ab. Der erstgenannte ETF ist hat sein ETF-Domizil in Deutschland, was aber nicht so wichtig ist (die Rohstoff-Swaps notieren ja trotzdem in Dollar oder?) oder denke ich hier falsch?

Mir ist bewusst, dass Rohstoffe lediglich eine Beimischung sein dürfen und hochspekulativ sind.

Vielen Dank im Voraus und viele Grüße,

ETF_Paul

Zitat von Hornie

Man sollte sich generell darüber im Klaren sein, worauf man spekuliert.

Kurzlaufende EUR-Anleihen sind eine zinsbringende Alternative im Sicherheitsbaustein.

Mittlere Laufzeiten kann man ggf. auch noch zum Sicherheitsbaustein zählen, wenn man eine buy-and-hold-Strategie hat, z.B. Zinstreppe.

Langlaufenden EUR-Anleihen sind eine Zinsspekulation und können bei Zinsänderungen sehr deutlich schwanken, wie man im letzten Jahr deutlich gesehen hat.

Bei Fremdwährungsanleihen sollte klar sein, dass Währungen idR. deutlich stärker schwanken, als Zinsen. FW-Anleihen sind also in erster Linie eine Währungsspekulation. Wenn ich einen einjährigen Treasury-Bond kaufe, habe ich gute Chancen, dass die Währungsveränderung größer ist, als der Zinsertrag. Mit langlaufenden FW-Anleihen kann ich natürlich zusätzlich auf eine Veränderung der FW-Zinsen spekulieren.

Bei einer Direktinvestition in Anleihen sinkt kontinuierlich die Restlaufzeit und damit die Volatilität. Ich kann eine Zinsänderung "aussitzen", da ich ja (bei einer bonitätsstarken Anleihe) den Rückzahlungskurs kenne.

Bei einem Fonds/ETF wird idR. die Duration konstant gehalten, d.h. ich habe produktbedingt kein buy-and-hold.

Bei einer USD-Anleihe spekuliere ich also überwiegend auf einen steigenden USD. Wenn ich einen Korb von FW-Anleihen habe spekuliere ich darauf, dass viele FW steigen bzw. kurz, dass der EUR fällt.

Jede Assetklasse hat natürlich seine Berechtigung. Überall kann man Geld verdienen oder verlieren und natürlich kann man über verschiedene Assetklassen diversifizieren. Wichtig ist, dass man versteht, was man kauft.

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Hallo Hornie,

danke für die ausführliche Erklärung

Beim bereits angesprochenen iShares Global Aggregate Bond, welcher den Bloomberg Global Aggregate Bond-Index abbildet, verstehe ich leider nicht, wie die Index-Berechnung erfolgt.

Falls du verstehst, wie sich die Allokation hinsichtlich Länder, Laufzeiten und Anleiheart (insbesondere die Aufteilung zwischen Staats- und Unternehmensanleihen) ergibt, würde mich das sehr interessieren.

Nachfolgend die Links zum Factsheet:

https://assets.bbhub.io/professional/s…egate-Index.pdf

https://www.bloomberg.com/professional/p…s-publications/

Liebe Grüße und schönen Sonntag,

ETF_Paul

Zitat von TamInvest

Den Punkt verstehe ich auch nicht, ehrlich gesagt - jedenfalls dann nicht, wenn man Äpfel mit Äpfeln und Birnen mit Birnen vergleicht.

Ein Global Government Bond-ETF ist genauso weltweit diversifiziert wie ein Weltaktien-ETF. Wenn man sich anschaut, dass bei den Bonds die USA „nur“ knapp über 50 Prozent haben, ist es hier sogar diversifizierter als beim MSCI World.

Ehrlich gesagt, halte ich die Frage für nicht sinnvoll und seriös beantwortbar, wenn Du nicht sagst, zu welchem Zweck Du in Anleihen in einer fremden Währung investieren willst. Siehe meinen obigen Beitrag. Willst Du was als „Sicherheitsbaustein“ oder als Risikobaustein? Bei Unternehmensanleihen würde ich sagen: Als Sicherheitsbaustein geht das gar nicht. Also: Wenn schon, denn schon. Inkl. Währungsrisiko ohne Hedging eingehen. Allerdings einfach noch als Hinweis: Anleihen(-ETF) sind komplexer zu verstehen als Aktien(-ETF)

Ich möchte Anleihen weder als Sicherheits- noch als Risikobaustein einbauen. Sie sind für mich vielmehr eine Diversifikation zu Aktien, eine andere Anlageklasse.

Wenn ich Anleihen beimischen würde, dann global diversifiziert und mit unterschiedlichen Laufzeiten – und ja, mir ist bewusst, dass insbesondere langlaufende Anleihen einem nicht zu unterschätzenden Zinsänderungsrisiko unterliegen, wie die letzten Monate eindrucksvoll gezeigt haben.

Beim bereits angesprochenen iShares Global Aggregate Bond, welcher den Bloomberg Global Aggregate Bond-Index abbildet, verstehe ich leider nicht wirklich, wie die Index-Berechnung erfolgt.

Kann mir jemand erklären, wie sich die Allokation hinsichtlich Länder, Laufzeiten und Anleiheart (insbesondere die Aufteilung zwischen Staats- und Unternehmensanleihen) ergibt:

Nachfolgend die Links zum Factsheet:

https://assets.bbhub.io/professional/s…egate-Index.pdf

https://www.bloomberg.com/professional/p…s-publications/

Danke im Voraus und viele Grüße,
ETF_Paul

Zitat von LebenimSueden

Zwei Gründe, warum man das machen kann:

- hinter Aktien stehen Unternehmen, die sind in der Regel weltweit diversifiziert. Währungsschwankungen werden dadurch etwas abgeschwächt. Anleihen, insbesondere Staatsanleihen, haben den Effekt nicht

- Bei Aktien sind die Schwankungen von vorneherein viel höher (zumindest in normalen Zeiten, 2022 war das anders). Da spielt das Währungsrisiko eine deutlich geringere Rolle

Danke für die Erklärung.

Bei Unternehmensanleihen stehen ja auch Unternehmen mit weltweiter Diversifikation dahinter. Hier würde das entsprechend weniger gelten als bspw. Staatsanleihen oder?

Die Hedging-Kosten sind aber nicht in der TER enthalten oder?

Guten Morgen liebe Finanztip-Community,

ich habe eine Frage zum Währungsrisiko.

Weshalb wird häufig bei Aktien-ETFs das Währungsrisiko in Kauf genommen und bei Anleihen-ETFs zu einem EUR-Hedge geraten?

Letztlich gibt es doch auch bei Anleihen-ETFs eine Währungschance, wie dies ja bei den Aktien-ETFs betont wird. Mir ist natürlich bewusst, dass Anleihen i.d.R. als Sicherheitsbaustein in ein Depot eingebaut werden, bei dem man mögliche Risiken gering halten möchte.

Dennoch haben globale Anleihen-ETFs (z.B. IE00B3F81409) doch häufig sogar noch eine wesentlich bessere Währungs-Diversifikation als ein MSCI World-ETF.

Vielen Dank für Eure Rückmeldungen und guten Wochenstart,

ETF_Paul

Zitat von BS.C

Warum Anleihen und nicht einfach Tages/Festgeld?

In Tages- und Festgeld wird bereits angelegt. Anleihen möchte ich aber evtl. beimischen.

Liebe Finanztip-Community,

ich überlege Anleihen meinem Portfolio beizumischen.

Dabei stelle ich mir die Frage, ob ich einen währungsgesicherten Anleihen-ETF wählen sollte? Bei Aktien-ETFs wird ja nicht zwingend zu währungsgesicherten ETFs geraten, da es letztlich zusätzlich Kosten verursacht und ja auch eine Währungschance besteht.

Zudem die Frage, welche Index am breitesten im Anleihe-Markt diversifiziert (d.h. verschiedene Unternehmens- als auch Staatsanleihen, usw.) sowie liquide handelbar ist. Wie schätzt ihr hierbei den "Bloomberg Global Aggregate Bond Index" ein, der ja über 11.000 Positionen beinhaltet (z.B. über iShares: IE00BDBRDM35)?

Danke für die Rückmeldungen und schönen Sonntag,

ETF_Paul

Hi zusammen,

ich bin und bleibe ebenfalls in den EM investiert.

Die Auswirkungen eines Angriffs von China auf Taiwan sind meines Erachtens gar nicht abzuschätzen.

Einerseits halte ich eine ähnliche Isolation vom Kapitalmarkt wie im Fall Russland für eher unwahrscheinlich. Die Auswirkungen und Verwerfungen für die Finanzmärkte wären meines Erachtens unkontrollierbar.

Andererseits sehe ich, insbesondere für die großen westlichen Unternehmen, die ja teilweise einen erheblichen Anteil ihrer Umsätze und Gewinne in asiatischen Ländern machen, eine ebenso großes Risiko.

Letztlich kann ich mir gut vorstellen, dass eine heutige Investition in die EM zu einer Überrendite führt, die dann wieder als politische Risikoprämie bezeichnet wird.

Viele Grüße,
ETF_Paul

Zitat von DirkHSK

Woher stammt die Information, dass in der Regel arithmetische Renditen ausgewiesen werden?

Soweit ich das kenne werden die Renditen über verschiedene Zeiträume ausgewiesen und wenn eine jährliche Rendite für einen längeren Zeitraum ausgewiesen wird, wird dabei nicht das arithmetische Mittel der Jahresverzinsungen angegeben, sondern der Zinssatz bei dem die für den gesamten Zeitraum angegebene Rendite per Zinseszinsrechnung erreicht wird.

Hallo Dirk,

danke für deine Rückmeldung.

Ich habe mich dabei auf die Factsheets von MSCI bezogen:

https://www.msci.com/documents/1019…be-e1fc565ededb

Oder auch die ausgewiesene annualisierte Performance auf den Produktseiten von iShares:

https://www.ishares.com/de/privatanleg…ts-etf-acc-fund

Handelt es sich hier um arithmetische oder geometrische Renditen?

Guten Morgen liebe Finanztip-Community,

ich habe eine etwas technische Frage.

Es ist ja insbesondere für langfristige Investments wichtig, die geometrische von der arithmetischen Rendite zu unterscheiden. Einen interessanten Blogbeitrag dazu findet ihr bspw. hier: https://www.marko-momentum.de/gesetze-an-den…olatility-drag/

Nun stellte sich mir die Frage, ob Investmententscheidung häufig auf Basis der arithmetischen Renditen getroffen werden, welche ja i.d.R. von der Finanzindustrie ausgewiesen werden, da diese ja entsprechend höher und nicht um den Volatility Drag bereinigt sind.

Falls sich jemand in dem Thema auskennt, würde ich mich über Meinungen freuen.

Viele Grüße und schönen Sonntag euch,

ETF_Paul

Guten Morgen zusammen,

mich würde die Meinung zu folgendem Thema interessieren.

Am Mittwoch kam es zur EZB-Sondersitzung, um den Entwicklungen an den Anleihemärkte entgegenzuwirken. Die Zinsen bzw. die Renditen der Staatsanleihen von Südländern der Eurozone schießen aktuell massiv in die Höhe. Die Rendite einer 10-jährigen italienische Staatsanleihe lag ja bspw. bereits über der 4-Prozent-Marke und auch die Spreads zur deutscher Anleihen steigen deutlich an.

Welchen Zinsanstieg können die Südländer verkraften?

Worauf wird die EZB ihre Priorität, legen wenn die aktuellen Entwicklungen weitergehen (Bekämpfung der Inflation, Finanzierung der Südländer oder Vermeidung einer Rezession)?

Gerne auch mal ein Video von Saidi zum Thema Anleihemärkte

Danke für die Meinungen und viele Grüße,

ETF_Paul

Hallo zusammen,

ich habe eine Frage zu folgendem währungsgesichertem ETF:

iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged (Dist)

ISIN: IE00BKBF6H24

Wie hoch sind hier die Kosten für den EUR-Hedge bzw. sind diese bereits in der TER enthalten?

Mir ist bewusst, dass es sich langfristig nicht empfiehlt einen Währungshedge einzugehen bzw. dieser idR auf Kosten der Rendite geht. Dennoch würde ich gerne verstehen, wo die Kosten für den Hedge nachzulesen sind.

Danke im Voraus und einen guten Rutsch,

ETF_Paul

Hallo Kater.Ka

Vielen Dank für die Antwort.

Mir ist bewusst, dass ich die NV-Bescheinigung unverzüglich zurückgeben muss.

Es geht mir aber um die Versteuerung von Kapitalerträgen, welche vor der Rückgabe der NV-Bescheinigung erzielt wurden, in dem Jahr, in dem ich über den Grundfreibetrag komme.

Findet hier eine nachträgliche Berechnung für Kapitalerträge aus dem gesamten Jahr statt?

Danke erneut und viele Grüße,

ETF_Paul

Guten Morgen liebe Finanztip-Community,

ich habe ein paar Fragen an die Steuerexperten

Derzeit verfüge ich über eine Nichtveranlagungsbescheinigung. Da ich aber in diesem Jahr nun doch noch über den Grundfreibetrag kommen werde, verliere ich die entsprechende Berechtigung.

Nun frage ich mich, ab wann ich Kapitalertragssteuer zahlen muss.

1. Wenn ich bspw. in diesem Jahr durch die NV-Bescheinigung keine Kapitalertragssteuer gezahlt habe, die Kapitalerträge aber meinen Freistellungsauftrag übersteigen, werde ich vermutlich eine Steuernachzahlung leisten müssen, wenn ich dann meine Steuererklärung für dieses Jahr einreiche, oder?

1.1 Findet hier eine monatsgenaue Betrachtung statt? Ich werde ab September/November über den Grundfreibetrag kommen, die Kapitalerträge wurden aber bereits am Anfang des Jahres realisiert.

1.2 Wie würden die Steuern nachträglich berechnet werden? (zum Verkaufszeitpunkt war ja bei meiner Depotbank die NV-Bescheinigung hinterlegt und entsprechend wurde hier keine Steuer berechnet in den Verkaufsdokumenten ausgewiesen).

Ich danke allen im Voraus, die sich auch mit der etwas trockenen Angelegenheit beschäftigen und wünsche einen schönen Sonntag,
ETF_Paul

Danke (mal wieder) für deine Antwort Kater.Ka

Auffallend finde ich auf jeden Fall auch die große Tracking Differenz beim Hedge. Weiß jemand warum diese bei einem Hedge so hoch ausfällt (liegt das an den Kosten, wenn diese nicht in der TER enthalten sind)?

Hallo zusammen,

ich habe gesehen, dass der MSCI World EUR Hedged von iShares eine deutliche niedrigere TER (0,3%) aufweist als der "normale" MSCI World in USD (0,5%).

Die Rede ist von folgenden beiden (ausschüttenden) ETFs:

ISIN:IE00BKBF6H24

ISIN: IE00B0M62Q58

Grundlegend wird ja häufig das Währungsrisiko nicht weiter "vertieft", da es ja gleichzeitig auch eine "Währungschance" darstellt – so zumindest mein Wissensstand.

Wäre es dementsprechend nicht sinnvoller in den billigeren MSCI World EUR Hedged zu investieren (insbesondere, wenn man noch einen weiteren ETF im Depot hat, der überwiegend in USD investiert)?

Welche Währungschancen /- risiken bestehen eurer Meinung nach in den kommenden Jahren zwischen dem EUR/USD?

Danke für eure Einschätzungen und einen schönen Abend,

ETF_Paul

Guten Abend zusammen,

leider habe ich (erneut) eine Frage zur Steueroptimierung mit einem Ausschütter. Ich habe schon alle Videos von Saidi angeschaut - ihr seid meine letzte Rettung

Es wird ja empfohlen einen Ausschütter bis ca. 20.000 bzw. 30.000 anzusparen und danach auf einen Thesaurier zu wechseln.

Wenn man aber die Ausschüttungen von seinem Verrechnungskonto bspw. in den Thesaurierer reinvestiert, kauft man ja ganz "normal" (wie bei anderen Geldeinzahlungen) neue Anteile.

Wenn ich dann nach bspw. 15 Jahren meinen Thesaurier (mit den reinvestierten Anteilen von den Ausschüttungen) mit Gewinn verkaufe, werden doch auch die Anteile ganz normal versteuert, die mit Ausschüttungen über die Zeit gekauft wurden.

Das wird doch in den Steueroptimierungen von Saidi nicht berücksichtigt oder habe ich irgendwo einen Denkfehler?

Vielen Dank (nochmal) für eure Hilfe und liebe Grüße,
ETF_Paul