Mischen eines Weltindexes durch Kauf entsprechender ETF

Liebe Community,

vor kurzem fand ich heraus, dass es ETF-Anbieter gibt, die täglich die Zusammensetzung ihres ETFs nach enthaltenen Aktientiteln als .csv-Datei zur Verfügung stellen.

Ich finde, dass der Standardvorschlag "Leg' langfristig übriges Geld in ETF auf den MSCI World oder den ACWI an" eine für mich angesichts der unklaren weltwirtschaftlichen Lage nicht optimal ist, denn ich habe damit ein Währungsrisiko sowie ein starkes Abhängigkeitsrisiko von den weltweit dominierenden US-Aktien. Ich würde mir gerne meine eigene Mischung zusammenstellen, und habe deshalb mal "herumgespielt" und mir drei ETF "dividend-aristocrats" (50% Europa, 25% Asien, 25% USA) so zusammengestellt, dass ich mittels der beigefügten Informationen (csv) bei Bedarf täglich die Abhängigkeit des Paketes von den beinhalteten Währungen (d.h. der Einzeltitel, nicht der Fondswährung), Ländern und Industriesektoren erkennen kann. Nimmt man zusätzlich die Ausschüttungsrendite der Fonds, deren Kurs-Gewinn und Kurs-Buchwert-Verhältnis, kann man einfach die Wunschzusammensetzung bestimmen.

Ob die Rendite dann aufgeht kann natürlich niemand im voraus sagen, aber zumindest bin ich mir über Abhängigkeiten bewusst und entscheide, ob ich diese eingehen möchte oder nicht. Sollten europäische oder asiatische Funds stärker performen als der von den US-Gesellschaften dominierte MSCI Welt und zusätzlich der USD langfristig ggü. dem Euro abwerten, geht meine Rechnung auf. Wenn nicht, dann natürlich nicht.

Ich plane, mir auf diese Weise ein langfristiges passives Einkommen zu schaffen, und genau deswegen hätte ich gerne eure geschätzte Meinung zu diesem Vorschlag. Ich habe bisher nur ein einziges Fondsunternehmen gefunden, das diese Transparenz bietet, und bin mir als Neuuser nicht sicher, ob ich hier firmenspezifische Infos publizieren bzw. erfragen darf, aber ich wäre natürlich an einem Erfahrungsaustausch interessiert. Danke im Voraus!

Hallo @TamInvest,

Danke für Deine schnelle Antwort!

Ja, "mein eigenes Weltportfolio" trifft es wohl am besten. Und richtig, umschichten möchte ich natürlich nicht täglich, sondern quartals- oder halbjahresweise, ansonsten würde es rasch aufwändig bzw. die Kosten (auch bei einem günstigen Depotanbieter und selbstständigem Kauf/Verkauf über die Börse) ufern dann aus.

Grundsätzlich werden sich die Fonds unterschiedlich entwickeln - wenn du recht behältst und der US-Fonds läuft besser als die anderen, werde ich wohl von diesem dann Anteile im Rahmen des Rebalancings verkaufen.

Ich denke halt an die politische Großwetterlage (Decoupling) und bin mir nicht sicher, inwieweit der durch die Globalisierung seit den 80ern befeuerte Wachstumstrend so weiterläuft wie gewohnt. Ich rechne eher mit Einschränkungen des freien Kapitalflusses. Und wer dann stark in asiatischen ETF investiert sein sollte, passiert möglicherweise ähnliches wie den Besitzern russischer Aktien...

Das ist mein Sicherheitsgedanke.

Dazu kommt halt auch, dass ich über diese Streuung Abhängigkeiten von bestimmten Branchen leicht erkennen kann. Und bei Bedarf stelle ich mir diese anders zusammen, erwarte ich beispielsweise in den nächsten Jahren Probleme bei Banken, reduziere ich deren Anteil durch Verschiebung des Fonds untereinander. Ich kann, wenn ich möchte, mich innerhalb meines Portfolios frei bewegen, muss nicht ständig alles verkaufen oder nachkaufen sondern mische einfach neu. Dazu kommt der Vorteil, nur 3 ETFs im Auge behalten zu müssen.

Zitat von Pablo

Dann müsstest du dir die Mühe machen die Umsätze (oder Gewinne?) der einzelnen Unternehmen nach Land mit zu verrechnen. Also VW dann zu äh ca. 40% zu China zählen, da ca. 40% (nagelt mich nicht fest?) in China erwirtschaftet wird. Ansonsten macht das keinen Sinn.

Guter Punkt! Zwar ist in meiner Fondsumgebung "Dividend Aristocrats" VW nicht enthalten, aber innerhalb Europas gibt es einen finnischen Papieranbieter, der ebenfalls weltweit aktiv ist.

Du hast also recht, komplett unabhängig von Decoupling werde ich damit schon mal nicht. Ich reduziere nur etwas meine Abhängigkeiten.

Zitat von TamInvest

Mmhhh, ich würde nachvollziehen können, wenn Du sagen würdest: Ich will ein 50/25/25-Weltportfolio, das ich mir aus drei ETFs zusammenstelle und x-monatlich auf 50/25/25 rebalance. Aber ich verstehe nicht, wie Du durch eine Betrachtung der einzelnen Unternehmen im Index selbst etwas rebalancen möchtest.

Das geht auch nicht, die Zusammensetzung im jeweiligen Index natürlich nicht ausbalancieren. Aber anders als wenn ich einen ETF auf den MSCI Welt kaufe, lege ich selbst fest, wie hoch die "Dominanz" amerikanischer Unternehmen werden darf. Mit 50% Europa habe ich eine Zusammensetzung, in der 54% der abgebildeten 380 Unternehmen in Europa ihren Sitz haben. Will ich mehr, erhöhe ich den Anteil.

Ich nutze die Möglichkeit nur quartalsweise. Suche dafür aber Fondsanbieter, die diese Transparenz bieten. Die meisten verweisen nur auf den Index oder geben nur die obersten 10 Positionen an oder stellen die Informationen nicht als bearbeitbares Format (.csv) zur Verfügung. Ohne wird's ziemlich mühsam, mit kann sich jeder seinen eigenen Index je nach persönlicher Präferenz zusammenmixen. Wem der MSCI World oder der ACWI reicht, der braucht das natürlich nicht, aber er/sie muss dann eben auch nehmen, was von der Stange kommt...

Nein, eine tägliche Liste brauche ich tatsächlich nicht.

Diese individuelle Gewichtung einzelner Regionen, die Du erwähnst monstermania, ist das was ich möchte. Den Tipp mit den musterportfolios schaue ich mir später noch genauer an, danke dafür!

Und klar, USA ist bisher immer gut gelaufen (eigentlich doch nur die growth-Aktien), und gerade das gibt mir zu denken…

Zitat von RNowotny

Dividendenstrategien mit ETF sind relativ schwierig, zumal es für Europa und Asien keine ETF mit echten Dividendenaristokraten gibt.

So speziell wie mir Deine Strategie erscheint, kannst Du Dir das Portfolio doch aus Einzelaktien zusammenstellen. Das gibt Dir dann die gefühlte maximale Kontrolle.

Was für ETFs hast Du Dir den ausgesucht?

Was machst Du, wenn in allen ausgesuchten Banken sind und Du die Branche persönlich anders siehst? Wie willst Du das dann rausbalancieren?

SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF Dis

SPDR® S&P® Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF

SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF Dist

Das sind die, die mich interessieren. Das ESG Rating ist zwar nicht wirklich überzeugend (gilt für alle ETF), aber besser als nichts.

Es stimmt, eine 100% Flexibilität erhalte ich nur, wenn ich die zugrundeliegenden Einzelaktien ins Depot nehme und selbst gewichte, doch das ist mir bei der Vielzahl der Aktien viel zu umständlich. Banken sind beispielsweise in den drei Fonds unterschiedlich gewichtet, wenn mir dieses Kriterium wichtiger wäre als die Ausbalancierung nach Regionen würde ich danach "zusammenstellen". Alles gleichzeitig haben zu wollen, geht natürlich nicht.

Die Musterportfolios von monstermania sind nicht schlecht, um die nachzubauen wäre es nötig die Zusammensetzung nach enthaltenen Werten, Branchen, Währungen etc. ebenso transparent zu haben wie bei SPDR. State Street gibt per .csv die komplette Transparenz zum Inhalt offen, bei justETF ist nach den ersten paar Positionen Schluss. Und ebenso bei der Branchen- oder Länderverteilung. Das stört mich beim "Basteln", daher muss ich vermutlich bei Fonds von State Street bleiben, jedenfalls habe ich noch nichts besseres gefunden...

Man erhält diese Transparenz über die im Index enthaltenen Werte übrigens auch bei ExtraETF, aber die kostenlose Version dort bietet diese Analyse nur für maximal ein Depot und auch nur für die Top-Positionen, nicht für alle Bestandteile. Und für Simulationen vorab müsste man vermutlich die Profiversion erwerben - Transparenz kostet halt...

Mich jedenfalls lässt die Idee, mir meinen eigenen Index oder "Dachfonds" aus einer Zusammenstellung einiger weniger ETFs zu basteln, nicht los. Auch wenn ihr recht haben mögt und es dann rückblickend doch effizienter gewesen wäre, einfach nur den MSCI World abzubilden. Kann ja sein, aber ein bisschen Aktivität beim Investieren schreckt mich nicht.

Habe eben gesehen, dass auch Vanguard einen Download aller im ETF enthaltenen Titel mit Sektoren- und Länderzuordnung bietet. Damit kann ich auch mit Vanguard meine eigene Weltmischung zusammenstellen.

Denn wie eingangs erwähnt, der Nachteil der Standardlösung "ETF auf MSCI World, ACWI oder FTSE Welt" ist halt immer die aus meiner Sicht enthaltene Übergewichtung US-amerikanischer Aktien. Wer das nicht will kann sich einzelne Länderfonds ins Depot nehmen und diese selbst gewichten, aber wenn man mal 4 oder 5 Länderfonds im Depot hat wird eine Aussage, welche Industriesektoren denn in einem solchen Depot abgebildet sind, schon schwierig. Und das missfällt mir grundsätzlich.

Aber, eure Tipps haben mir weitergeholfen! Herzlichen Dank daher nochmals allen, die sich an der Diskussion mit Tipps beteiligt haben!