Gehedte ETF laufen bei USD und CHF auseinander?

Willkommen im Forum.

Ohne Gewähr: Ich habe mal gehört , dass die Kosten des Hedging einer Währung ungefähr der Zinsdifferenz entspricht.

Zum Anderen mal die Duration anschauen. Da die Zinsen steigen mindert sich der Wert grob um Restlaufzeit in Jahren * Duration.

Weitere Möglichkeit: im Geschäftsbericht mal schauen nach den Kosten der Absicherung. Könnte als solche aufgeführt sein oder als Verluste aus Derivaten bzw. Termingeschäften.

Zitat von Kater.Ka

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Ohne Gewähr: Ich habe mal gehört , dass die Kosten des Hedging einer Währung ungefähr der Zinsdifferenz entspricht.

Zum Anderen mal die Duration anschauen. Da die Zinsen steigen mindert sich der Wert grob um Restlaufzeit in Jahren * Duration.

Weitere Möglichkeit: im Geschäftsbericht mal schauen nach den Kosten der Absicherung. Könnte als solche aufgeführt sein oder als Verluste aus Derivaten bzw. Termingeschäften.

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Das habe ich bislang auch so gehört und verstanden. Aber auch hier ohne Gewähr.

Ich find lässt sich m.E. auch vergleichen mit einem global aggregate Bond ETFs Euro hedged vs Euro aggregate Bond ETFs.

Der CHF hat gegenüber dem Dollar seit 1 Jahr etwas mehr als 10 % an Wert gewonnen:
https://www.finanzen.net/devis…er_franken-us_dollar-kurs

Das muss "irgendwie" kompensiert werden.

Das hier müsste der Kollege ohne Hedging sein: https://www.justetf.com/ch/etf…le.html?isin=IE00BYXPSP02. Der ist im Zeitraum der letzten 12 Monate mit 4,5 % im Minus.

Dagegen ist "deiner" mit +1,4 % geradezu sensationell gelaufen.

Das mit der risikofreien Mehrrendite wird nichts.

Die naive Vorgehensweise bei einem Währungshedge wäre ja folgende:

Wenn ich 1000$ hedgen möchte, nehme ich 1000$ Schulden auf und lege sie in CHF an.

Nun werten meine Schulden identisch zu meinem Anlagewert ab und ich bin abgesichert.

Die Kosten dafür sind die Zinsen, die ich für die $-Schulden zahlen muss abzüglich der Zinsen, die ich auf meine CHF-Anlage bekomme.

Also gerade die Zinsdifferenz.

Ansonsten könnte ich das Spiel ja einfach umdrehen, also Schulden in CHF aufnehmen und in USD anlegen und die Zinsdifferenz nach Hedgen risikofrei kassieren.

Nur leider kostet der Hedge genau diese Differenz.