Rentenversicherung kündigen, beitragsfrei oder weiterlaufen lassen?

Hallo DonVandalo,

meinerseits auch noch einige Anmerkungen und Hinweise (Hinweis: ich bin kein Mitarbeiter von Finanztip):

1.) Verwendung des kostenlosen Rechentools von Finanztip

Das kostenlose Rechentool von Finanztip ist für kapitalbildende Lebensversicherung ausgelegt und soll nur eine Frage beantworten: Lohnt sich eine Kündigung meiner Kapitallebensversicherung? Das Tool rechnet (soweit ich erkennen kann) eine Rückkaufswertrendite („schlimmster Fall“), eine IRR-Rendite auf Basis des garantierten Kapitals („wahrscheinlicher Fall“) und eine IRR-Rendite auf Basis der prognostizierten Kapitalauszahlung („bester Fall“).

2.) Weitere Optionen

Das Tool von Finanztip ist insofern unvollständig, denn Sie wollen ja auch mindestens wissen, welche Renditen die Optionen „Beitragsfreistellung“ und „Policenverkauf“ bieten. Das Tool gibt hierauf keine Antwort.

3.) Rentenversicherung ist keine kapitalbildende Lebensversicherung

Eine Rentenversicherung hat auch den Zweck das sogenannte Langlebigkeitsrisiko abzusichern, d.h. z.B. das Sie 95 Jahre alt werden, aber bereits mit 85 Jahren das gesamte Kapital verbraucht haben. Und dann? Die Rentenversicherung zahlt Ihnen aber eine „ewige Rente“, d.h. bis Sie 95 Jahre alt werden (oder älter). Ich bin mir nicht sicher, ob Sie das in Ihren Überlegungen berücksichtigt haben.

4.) Todesfallschutz und UZV müssen herausgerechnet werden

Die Beitragsanteile für die UZV müssen herausgerechnet werden. Das gleiche gilt für etwaige Beiträge für den Todesfallschutz und sonstige Garantien. Im Moment sind diese Beitragsanteile in den Auszahlungen (Beitragszahlungen) enthalten. Dadurch verringern sich die IRR-Renditen (künstlich). Ein weiterer Grund, warum das Finanztip-Rechentool keine belastbaren Ergebnisse für Sie liefern kann.

5.) Dynamik

Pardon, aber die Dynamikerhöhungen unberücksichtigt zu lassen, verfälscht das Ergebnis um bis zu 30%. Dann sollten Sie die Ergebnisse lieber gleich würfeln.

6.) Steuern

Ja, diese müssen in der IRR-Berechnung berücksichtigt werden.

7.) Inflation

Auch diese muss berücksichtigt werden. Je nachdem, ob Sie Immobilieneigentümer oder Mieter sind entweder der VPI oder der HVPI als Median oder arithmetisches Mittel der letzten 15, 20 oder 30 Jahre.

M.E. können Sie auf dieser Basis keine Entscheidung treffen.

Hallo DonVandalo,

zu den Fragen:

1.) Beitragsfreistellung

Die Debeka ist nach § 155 VVG verpflichtet die Auskunft in der sog. jährlichen Standmitteilung zu geben. Hier zu Nachlesen: https://www.gesetze-im-internet.de/vvg_2008/__155.html. Sollte die Information nicht vorliegen, würde ich Ihnen empfehlen diese mit Verweis auf § 155 VVG anzufragen. Und ja, die Beitragsfreistellung ist eine wichtige Option, die bewertet werden sollte.

2.) Dynamisierung der Beiträge

In diesem Fall gehören die in der Vergangenheit geleisteten dynamischen Erhöhungsbeträge in die Berechnung. Ab Aussetzung der Dynamik natürlich nicht.

3.) Rendite auf Sparanteil

Bitte denken Sie das Thema so. Beiträge für UZV und Todesfallschutz haben nichts mit dem Sparvorgang zu tun. Es handelt sich um einen mehr oder weniger sinnvollen Versicherungsschutz. Der interne Zinsfuß (IRR) ist eine Rendite. Eine Rendite ermittelt man bei Sparvorgängen. Insofern ist es sinnvoll, nur die Beiträge für den Sparvorgang in die Berechnung einfließen zu lassen und sozusagen alle sparvorgangsfremden Beiträge herauszunehmen.

4.) Weitere Kriterien

Sie wollen eine informierte Entscheidung im Sinne Fortführung ja/nein bzw. Modifizierung ja/nein treffen. Die Berechnung des IRR ist ein wichtiger Faktor. M.E. sollte die Entscheidung aber auf eine breitere Basis gestellt werden. Wenn wir die Bewertung für einen Kunden durchführen, berücksichtigen wir in einer Nutzwertanalyse weitere Kriterien, z.B.

(i) Ist das Kapital über eine Sicherungseinrichtung wie die Protector Lebensversicherungs-AG oder eine freiwillige Auffanggesellschaft oder eine vergleichbare Einrichtung abgesichert?

(ii) Handelt es sich um ein im Versicherungsvertragsgesetz verankertes Optionsrecht?

(iii) Kann ausgeschlossen werden, dass das im Gesetz oder Vertrag verankerte Optionsrecht in rechtlicher Hinsicht auslegbar ist?

(iv) Löst die Option steuerlich etwas aus und wenn ja, welche Steuerzahlung konkret?

(v) Können bei Umsetzung der Option sozialversicherungsrechtliche Folgen vermieden werden?

(vi) Kann ein Barwertvorteil gesichert werden, d.h. kann der Steuervorteil von Buy and Hold und der damit einhergehende sogenannte Barwertvorteil der nachgelagerter Steuerzahlungen gesichert werden?

usw.

Ggf. sollte bei Ihnen noch die UZV und der Todesfallschutz bewertet werden, wenn ich davon ausgehe, dass Sie den Vertrag in Kenntnis des Bestehens dieser Versicherungslösungen abgeschlossen haben (und es hier einen Bedarf gab).

Um es auf den Punkt zu bringen: Sie treffen so oder so eine finanzielle Entscheidung, die mehrere tausend Euro „ausmachen“ wird. Es ist gut, dass Sie sich deshalb eingehender mit dem Thema beschäftigen. Versuchen Sie daher eine informierte Entscheidung auf möglichst breiter Basis zu treffen. Das Finanztip-Rechentool hilft Ihnen hier leider wenig weiter.

Hallo DonVandalo,

zu den weiteren Fragen:

1.) Beitragsfreistellung

Prima. Besser wäre es, die Daten per 01.04.2019 abzufragen. Aber rechnen kann man auch mit den Daten von 2018.

2.) Dynamisierung der Beiträge

Praktisch berücksichtigen Sie in einem Modell alle tatsächlichen Ein- und Auszahlungen, sozusagen in einer Cash-Flow-Betrachtung. Damit wird jede Beitragsdynamisierung erfasst. Auf dieser Grundlage wird dann der interne Zinsfuß berechnet. Das geben natürlich keine kostenlosen Rechentools her. Selbst die meisten Standard-Rechentools im Markt lassen das nicht zu.

3.) Rendite auf Sparanteil

Aus den Zahlen kann ich ohne eine Berechnung durchzuführen und weitere Auskünfte einzuholen keine Rückschlüsse herleiten. Es mag sein, dass die Differenz (zum Teil) für Kosten und Risiken aufgewendet wurden. Zu den Kosten möchte ich anfügen, dass nicht nur Abschluss- und Vermittlungsprovisionen für den Vertreter der Debeka angefallen sind und laufende Verwaltungskosten berechnet werden, sondern der Vertrag wahrscheinlich mit weiteren Kostenbestandteilen, z.B. Garantiekosten belastet wird.

4.) Lebenserwartung und barwertige Betrachtung

Ich weiß nicht, ob wahlweise eine Kapitalauszahlung aus dem Vertrag möglich ist (es scheint so zu sein). Wenn ja, wäre das der Ausgangspunkt für die Berechnung, denn die Schätzung der Lebenserwartung bringt weitere „Unsicherheit“ mit sich. Es gibt zwar vernünftige Schätzmethoden für die Lebenserwartung, aber die Prognosewahrscheinlichkeit liegt gerade einmal bei 50%. Ihre Ergebnisse kann ich nicht nachvollziehen, ohne eine Berechnung zu sehen.

Auf jeden Fall muss alles was in der Zukunft liegt, barwertig betrachtet werden, d.h. es müssten Barwertermittlungen für alle in der Zukunft gelegenen Ein- und Auszahlungen erfolgen.

5.) Fazit und abschließender Tipp

Aus meiner Sicht bestehen drei Optionen für Sie: 1.) Sie erstellen ein für Sie passendes Modell und berechnen bzw. ermitteln darüber die Renditen dieser Optionen. Da wir im Unternehmen gut über 80 Stunden für den Aufbau eines vernünftigen Modells investiert haben, halte ich das für nicht empfehlenswert. 2.) Sie schließen einen Lizenzvertrag mit einem Anbieter wie beispielsweise XPS-Finanzsoftware für 12 Monate ab (hier: XPS-Finanztools) und berechnen über ein fertiges Finanztool die Renditen. Das ist dann ein Produkt von der Stange, aber ganz brauchbar. 3.) Sie beauftragen einen Berater oder Sachverständigen mit der Erstellung der Berechnungen und haben zudem jemanden an Ihrer Seite, der gemeinsam mit Ihnen durch den ganzen Entscheidungsprozess geht.

Da habe ich leider keine besseren Nachrichten zu verkünden.