Kapitalschutzzertifikate

Schubs nach Oben

Erklärung mit Beispiel wie es funktioniert:

https://www.onvista.de/ratgeber/deriv…tifikate-330656

Zertifikate sind hier kein Thema. Kapitalerhalt über Tagesgeldhopping, Festgeldtreppe und/oder Geldmarkt-ETF.

Zu 3: Ein Zertifikat ist eine Inhaberschuldverschreibung, als eine Anleihe. Jedoch keine festverzinsliche Anleihe, bei der Du jedes Jahr einen festen Kupon ausbezahlt bekommst, sondern der Kupon und/oder die Rückzahlung hängt von den Bedingungen ab, die im Prospekt beschrieben sind.

Dein Kapitalschutzzertifikat (auch strukturierte Anleihe genannt) ist zunächst ein Zero, d.h. Du bekommst keine Zinsen ausbezahlt, sondern nur eine (erhöhte) Rückzahlung. Dein Produkt ist in sofern konservativ, da Du eine Mindestrückzahlung von 116% hast.

Diese Produkte werden üblicherweise über Filialbanken vertrieben und alle Kosten zahlst Du am Anfang. Es gibt keine laufenden Produktkosten. Bei einer Filialbank können aber ggf. laufende Depotkosten anfallen.

Beispiel: Das Produkt soll für den Emittenten und die Vertriebsbank eine Provision von 4% haben und zu 101% verkauft werden. Dann muss der Herstellpreis (innerer Wert) 97% sein. Der Strukturierer hedget die Emission durch einen Zero plus Derivate (hier CaII long 116% und CalI short 136%) so, dass er auf den gewünschten Herstellpreis kommt. Die Variable, an der er schrauben kann, sind die Basispreise der Optionen. Die Provisionen sind auch im BIB ausgewiesen, dass Du beim Kauf erhalten hast. Die verbreitete Vorstellung, dass Du "gegen die Bank spekulierst" ist falsch, die Bank hat das Produkt voll abgesichert und die eingerechnete Provision am Emissionstag verdient.

Ok, das war jetzt schon recht detailliert. Fakt ist, dass Du etwas für 101% kaufst, was 97% wert ist. Damit sind aber alle Produktkosten bezahlt.

Zu 1 und 2: Ja, wenn der Index am Feststellungstag mindestens 36% über dem Stand vom Starttag ist, wird Dein Zertifikat zu 136% zurückgezahlt (abzgl. Steuer, aber keine weiteren Kosten).

Beachte aber, dass der Basiswert ein Kursindex ist, d.h. alle Dividenden werden nicht berücksichtigt. Darüber hinaus enthält der Index gerade dividendenstarke Aktien, d.h. der Index entwickelt sich deutlich schlechter, als beispielsweise ein ETF auf Dividendenaktien!

Für die Renditeberechnung musst Du natürlich den Ausgabeaufschlag berücksichtigen. Bei einem AA von 1% wäre die Rendite 5,08% (6. Wurzel aus 1,36/1,01).

Der Emittent stellt ständig Geld- und (meistens auch) Briefkurse. In der Regel entspricht der Briefkurs dem inneren Wert und der Geldkurs liegt 1% niedriger. Bei einem heutigen Verkauf sollte Dir die Kostenkalkulation also dieses Prozent zzgl. der Brokerkosten (und ggf. Börsenkosten) anzeigen.

Zitat von LuisaSchneider

"Schubs nach oben" ...da weiß ich nicht, was das zu bedeuten hat ...

hanseatin ist aufgefallen, dass Deine Frage nach 2 Tagen noch ohne jede Antwort war. Durch ihren Kommentar sind Deine Fragen in der Liste der unerledigten Themen wieder nach oben gerutscht und wurde dadurch schließlich von so trägen Personen wie mir wahrgenommen.

Also ich könnte nach diesen Ausführungen jetzt nicht beurteilen ob es sinnvoller wäre das Papier noch 4 Jahre zu halten oder sofort zu verkaufen.

Zitat von Micha-1

Also ich könnte nach diesen Ausführungen jetzt nicht beurteilen ob es sinnvoller wäre das Papier noch 4 Jahre zu halten oder sofort zu verkaufen.

Investiere nie in etwas was du nicht verstehst, dann macht es auch nichts, dass du nicht verstehst ob du es vorzeitig verkaufen sollst.

Ich halte mich auch an diese Regel, aber die TO Sucht aus diesem Grunde nun Rat. Ich wollte nur anmerken, dass die bisherigen Ausführungen eventuell nicht ausreichend sind.

Zitat von Micha-1

Ich halte mich auch an diese Regel, aber die TO Sucht aus diesem Grunde nun Rat. Ich wollte nur anmerken, dass die bisherigen Ausführungen eventuell nicht ausreichend sind.

Zumindest reichen die dankenswert aufschlussreichen Ausführungen von Hornievollauf dazu aus, dass hoffentlich auch der letzte nichtverstehende Mitleser das Unterschreiben definitiv unterlässt, sobald ihm zuvor eine/r mit etwas, was sich auch nur entfernt wie "Zertifikat" anhört, um die Ecke gekommen ist. Capisce?

Ob sich die TE, deren Schützling sich die Dinger bereits hat andrehen lassen, sich in dessen Înteresse sofort, später oder nun besser doch nicht mehr von dem Zeugs trennen sollte?
Keine Ahnung - daher auch kein Tipp.

Zitat von Alexis

Capisce

Das war von vornherein klar

Zitat von Micha-1

Das war von vornherein klar

Dir vielleicht, aber eventuell noch nicht jedem, der hier zufällig hineingerutscht ist.

Zitat von Micha-1

Ich halte mich auch an diese Regel, aber die TO Sucht aus diesem Grunde nun Rat. Ich wollte nur anmerken, dass die bisherigen Ausführungen eventuell nicht ausreichend sind.

Ich ließ mir auch 2 solche Zertifikate andrehen.

Ich hatte eine „Beratung“ Verkaufsgespräch bei der Bank und habe solange nachgefragt bis ich kapiert habe wann ich unter welchen Umständen was ausbezahlt bekomme.

Das ist grundsätzlich eigentlich sehr einfach zu verstehen. Und steht auchbim Verkaufsprospekt sehr gut erklärt.

Weniger einfach zu verstehen ist, dass man zwar das Risiko der Kursentwicklungen aber nicht die Renditechancen der Kursentwicklungen hat.

Die TE hat hier umfangreiche Infos zur Selbstentscheidung erhalten. Wenn sie Details nicht verstanden hat kann sie nachfragen. So einfach wie auf der Bank, dass man ihr einfach sagt: Kauf es….oder:Verkauf es ….waren die Antwirten nicht, das stimmt.

Aber ich mach es jetzt einfach: Sitze es aus, wird schon gut gehen. Und mach’s nie wieder.

Meine Prognose: das Zertifikat wird vermutlich ohnehin bald vorzeitig beendet und mit Zinsen zurückbezahlt, wenn ich die Angaben richtig deute (Abstand zur oberen Grenze nur 1%)

Zitat von LuisaSchneider

Also, nochmals herzlichen Dank an alle (insbesondere an "Hornie" für den ausführlichen Beitrag und "Pepekeke" für den Tipp)!

Ein schönes Wochenende!

Ich muss mich aber an der Stelle aber vermutlich korrigieren. Es dürfte sich nicht um ein Zertifikat mit vorzeitiger Rückzahlung bei Erreichen oder oberen Barriere handeln, sondern um eines bei der die Rendite mit der Obergrenze begrenzt ist. Meine Prognose bzgl Rückzahlung dürfte daher falsch sein.

LuisaSchneider das hier kennst du auch?

https://www.finanzen.net/ratgeber/deriv…tz-zertifikate/