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Indexfonds

Ein Indexfonds ist ein Investmentfonds, der alle Wertpapiere eines bestimmten Index (Börsenindex) in der gleichen Gewichtung nachbildet. Der Index ist der "Fondsmanager". Es gibt keine eigene Fonds-Anlagestrategie. Als Folge entwickelt sich die Nettorendite des Indexfonds nach Abzug der Kosten für die Fondsverwaltung nahezu exakt der Indexentwicklung, denn der Wert des Anteils richtet sich genau nach dem Wert der Gewichtung der im Index enthaltenen Wertpapiere. Der Wert des Fondsanteils kann folglich auch nicht oberhalb der Indexnotierung liegen.

Nicht selten wird auch der Begriff "Indexfonds" als Synonym für börsengehandelte ETFs verwendet, so zur Verdeutlichung und Abgrenzung auch in diesem Leitfaden. Dies ist jedoch teilweise irreführend, weil Indexfonds auch "aktiv gemanagte" Fonds sind, während Exchange Traded Funds - zumindest in der engen Bezeichnung - gerade nicht "aktiv gemanaged" werden. Sofern in diesem Leitfaden ETFs als Indexfonds bezeichnet werden, so ist damit ein "börsengehandelter Indexfonds" gemeint.

In diesem Artikel steht im ersten Satz: "Ein Indexfonds ist ein Investmentfonds...". Damit soll das Problem der Abgrenzung verdeutlicht werden. Ein Indexfonds als Investmentfonds ist kein ETF, sondern zum Beispiel ein aktiver Dachfonds, der in passive ETFs investiert. Bitte beachten Sie den Unterschied, weil der Begriff "Indexfonds" in den Medien und auch im Bankgespräch für beide Indexprodukte verwendet wird. Es ist daher empfehlenswert, bei einer Order oder im Bankgespräch den eindeutigen Begriff "ETF" zu verwenden.

Wegen der Indexnachbildung weist ein Indexfonds nur geringe Schwankungen auf, wenn der Index breit gefasst ist. Da (hier) ein Indexfonds ein Investmentfonds ist, wird der Preis des Indexfonds - im Gegensatz zum ETF (Indexaktie) - auch nur einmal am Tag festgestellt und erst am folgenden Tag publiziert. Ein Indexfonds mit einen hohem Fondsvolumen ist kleineren Indexfonds vorzuziehen.

Die meisten Indexfonds beziehen sich auf populäre Aktienmarkt-Indizes, wie zum Beispiel den DAX, den Euro Stoxx 50 oder den Dow Jones Industrial Average. Da die Entwicklung dieser Indizes sowie der vieler Branchenindexfonds zumeist nicht stark voneinander abweicht, eignen sich die meisten populären Indexfonds nur eingeschränkt für eine weitreichende Diversifikation.

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