Europa-ETFs So investierst Du richtig in europäische Aktien

Mit börsengehandelten Indexfonds, ETFs, kannst Du kostengünstig und transparent in Aktien investieren. Finanztip empfiehlt dafür weltweit anlegende ETFs. Diese reichen für die langfristige Geldanlage völlig aus.

Manche Anlegende folgen aber dem Motto „Make Europe Great Again“, ihnen gefällt der hohe Anteil der USA in globalen ETFs nicht. Siehst Du das ähnlich, sind Europa-ETFs eine Möglichkeit für eine kleine Beimischung. In diesem Ratgeber erfährst Du, warum Du trotzdem nicht alles auf die europäische Karte setzen solltest und welche ETFs sich eignen. 

Wir empfehlen insgesamt elf ETFs auf den MSCI Europe und acht ETFs auf den Stoxx Europe 600. Einen Überblick darüber liefert Dir unser ETF-Vergleich. Wichtig ist, dass wir Dir diese europäischen ETFs nur als kleine Beimischung empfehlen. Beim Großteil Deines Aktien-Investments solltest Du auf einen weltweiten Aktien-ETF setzen.

Europa-ETFs im Vergleich

Wenn Du mithilfe des Stoxx Europe 600 oder MSCI Europe Vermögen aufbauen willst, empfehlen wir Dir einen sogenannten thesaurierenden ETF. Er legt die laufenden Erträge direkt wieder an. Bei einem ausschüttenden ETF hingegen musst Du die Erträge selbst wieder anlegen, um den Zinseszinseffekt zu nutzen. 

Alle ETFs in unserem Europa-ETF-Vergleich erfüllen unsere Mindestkriterien. Unser Analyseteam hat außerdem ihre Wertentwicklung nachgerechnet. Mehr dazu liest Du unter So haben wir getestet.

Missfällt Dir der hohe US-Anteil eines Welt-ETF oder möchtest Du mehr Aktien aus Deiner Heimat im Portfolio haben, kannst Du zu Europa-ETFs als Beimischung greifen. Unbedingt nötig ist das aber nicht. 

Wir finden: ETFs auf Weltindizes sind ein sinnvolles Basis-Investment, zu dem Du keine weiteren ETFs brauchst. Denn sie gewichten die Länder nach ihrer Marktkapitalisierung – der Größe ihrer Aktienmärkte. 

Aktuell ist der US-Markt der größte. Verschiebt sich das, bildet der Index das automatisch nach. Weitere Gründe, warum wir die Kritik am hohen US-Anteil nicht teilen, liest Du im Ratgeber zum MSCI World. 

In jedem Fall solltest Du einen europäischen ETF nur als Beimischung zu einem Welt-ETF nutzt. Denn setzt Du in Deinem Depot ganz oder zum Großteil auf einen Europa-ETF, entstehen andere Risiken. 

Statt einer hohen Abhängigkeit von US-Unternehmen hast Du dann eine hohe Abhängigkeit von europäischen Unternehmen sowie den europäischen Standortbedingungen.

Wie viel Europa-ETF solltest Du beimischen?

Um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sehr sich die Aufteilung Deines Investments durch eine Beimischung eines Europa-ETF verschiebt, hilft Dir die folgende Tabelle. 

Sie zeigt Dir, wie sich die Gewichtung zwischen Europa und den USA verändert, wenn Du zu einem MSCI-World-ETF einen MSCI-Europe-ETF beimischst.

So beeinflusst ein Europa-ETF Dein Portfolio

Quelle: MSCI, Finanztip-Berechnung (Stand: Januar 2026)

Möchtest Du einen Europa-ETF kaufen, geht das genauso wie bei anderen Wertpapieren. Du benötigst zunächst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die besten Anbieter findest Du in unserem Depot-Vergleich.

Depot-Vergleich: So findest Du das passende Depot 

Hast Du ein Depot eröffnet, kannst Du den ETF ganz einfach über die Suchmaske im Online-Banking Deines Depotanbieters finden. Dazu nutzt Du am besten die eindeutige Wertpapiernummer ISIN. Was Du beim Kauf von Wertpapieren beachten musst, erklären wir Dir in unserem Ratgeber Aktien kaufen.

Denk aber daran: In den Europa-ETF solltest Du nur einen kleinen Teil Deines Portfolios investieren. Hauptinvestment sollte ein Welt-ETF sein. Einen passenden zu Deinem Depot findest Du mit unserem ETF-Finder.
 

Insgesamt gibt es sechs bekannte Europa-Aktienindizes. Drei davon setzen nur auf Aktien aus dem Euroraum: 

1. Euro Stoxx
2. MSCI EMU
3. Euro Stoxx 50 

Die anderen drei decken zusätzlich auch andere europäische Länder mit entwickelten Aktienmärkten ab, wie Großbritannien, Schweden und die Schweiz. Das sind:

1. Stoxx Europe 600
2. MSCI Europe
3. Stoxx Europe 50

Alle Indizes stellen die Anbieter nach dem Börsenwert der gehandelten Unternehmensaktien zusammen. Je wertvoller ein Unternehmen, desto größer ist sein Gewicht im Index. Einen Überblick über die Zusammensetzung der einzelnen Indizes liefert die folgende Tabelle.

Europäische Aktienindizes im Vergleich

¹ Die Prozentangaben sind gerundet.
Quellen: MSCI, Stoxx (Stand: 10. Dezember 2025)

Warum empfiehlt Finanztip nur ETFs auf zwei Indizes?

Stoxx Europe 600 und MSCI Europe umfassen rund 600 beziehungsweise rund 400 Unternehmen. Das ist eine gute Verteilung. 

Andere Indizes mit nur 50 Titeln wie der Stoxx Europe 50 oder der Euro Stoxx 50 haben sich in der Vergangenheit als zu anfällig für Krisen einzelner Wirtschaftsbereiche erwiesen. Auch der MSCI EMU und der Euro Stoxx sind nach unserer Einschätzung nicht breit genug gestreut.

Im Zeitraum von 2020 bis Ende 2024 haben die Aktienindizes Stoxx Europe 600 und der MSCI Europe beide eine durchschnittliche Jahresrendite von 6,5 Prozent zu verzeichnen. 

Während beide Indizes die Jahre 2020 und 2022 mit Verlusten abschlossen, konnten sie besonders 2021 hohe Renditen von über 24 Prozent erzielen. 

Interessant ist auch ein Blick auf die Schwankungen der Indizes: Deutlich wird, dass sich die Schwankungsbreite der beiden europäischen Indizes und der zugehörigen ETFs im untersuchten Zeitraum kaum unterscheidet.

Brachten Europa-ETFs mehr Rendite als Welt-ETFs?

Im untersuchten Zeitraum liefen europäische ETFs deutlich schlechter als Welt-ETFs. Das zeigt die folgende Tabelle.  

Rendite und Schwankungen verschiedener Indizes (2019 bis 2024)¹

¹ Wir berechnen die durchschnittlichen Jahresrenditen für den Fünf-Jahres-Anlagezeitraum Ende Dezember 2019 bis Ende Dezember 2024.
² Die Schwankungsbreite bezeichnet die Abweichung vom Rendite-Mittelwert im Betrachtungszeitraum nach oben und unten.
Quelle: ETF-Anbieter, Finanztip-Berechnung (Stand: April 2025)

Der Weltaktienindex MSCI World lieferte also eine doppelt so hohe Jahresrendite wie die europäischen ETFs. Die Schwankungen waren nur leicht höher.

Auch der weiter gefasste FTSE All World Index, der neben Aktien aus Industrieländern auch welche aus Schwellenländern umfasst, hat eine höhere Rendite als die europäischen Indizes und sticht mit einer geringeren Schwankung hervor. 

Wechselkurse spielen eine Rolle, wenn Du in einen ETF investierst, der nicht nur auf Unternehmen aus der Eurozone setzt. Bei den von uns empfohlenen Europa-ETFs ist das der Fall. 

Etwa die Hälfte der Unternehmen in den europaweit ausgerichteten Indizes stammen aus Ländern außerhalb der Eurozone. Das bedeutet, dass die Entwicklung der Landeswährungen im Vergleich zum Euro den Depotstand der Euro-Anlegenden beeinflusst. Denn der Kurs der Aktien wird in Euro umgerechnet.

Steigen beispielsweise die Kurse des britischen Pfunds, des Schweizer Franken und der dänischen Krone im Vergleich zum Euro, steigt auch der Wert des Index. In Euro umgerechnet kosten die Aktien aus diesen Ländern dann mehr. Umgekehrt sinken die europaweiten Indizes, wenn die Fremdwährungen zum Euro fallen.

Es ist eine Abwägung: Einerseits ermöglicht die Anlage in einen breiten europäischen Index eine bessere Streuung über Länder, Branchen und Unternehmensgrößen. Andererseits führen Wechselkursschwankungen zu Abweichungen zwischen der Entwicklung der Aktienkurse und der Wertentwicklung des Depots.  

Über längere Zeiträume fallen die Bewegungen aber nicht sonderlich ins Gewicht. Das gilt für europäische ETFs genauso wie für globale wie den MSCI World.

Im Frühjahr 2025 haben wir eine Analyse zu Europa-ETFs durchgeführt. Wir haben uns dabei auf ETFs auf den MSCI Europe und den Stoxx Europe 600 beschränkt, da sie eine breitere Streuung als andere europäische festgelegt Aktienindizes bieten.

Für die Analyse haben wir alle ETFs betrachtet, die an der Börse Xetra gehandelt werden können oder auf dem Portal Just-ETF gelistet sind. Daraus haben wir 25 ETFs recherchiert, die einen der beiden Indizes nachbilden. Um in unsere Empfehlungen aufgenommen zu werden, mussten die ETFs diese Kriterien erfüllen:

1. Die Fondsanteile müssen an der deutschen Referenzbörse Xetra gehandelt werden können. Das sorgt aufgrund der höheren Liquidität für fairere Kurse.
2. Die Website des Anbieters zum jeweiligen ETF muss auf Deutsch zur Verfügung stehen.
3. Den Fonds musste es mindestens seit fünf Jahren geben. Damit ist sichergestellt, dass der Anbieter Erfahrung hat. Ohne eine entsprechende Historie ist eine Untersuchung der Wertentwicklung kaum aussagekräftig.
4. Das Fondsvolumen musste wenigstens 100 Millionen Euro betragen. Zu kleine Fonds sind langfristig möglicherweise nicht rentabel. Sie laufen Gefahr, zusammengelegt oder geschlossen zu werden.
5. Wir betrachten keine ETFs, die Währungssicherung beziehungsweise Hedging betreiben. Denn der Blick in die Vergangenheit zeigt, dass sich Währungsrisiken bei Aktien langfristig ausgleichen. Eine Währungssicherung verursacht aber Kosten, die dann die Rendite schmälern.

Einige Anbieter haben jeweils einen thesaurierenden und einen ausschüttenden Fonds im Angebot. In dem Fall empfehlen wir beide, wenn das Gesamtvolumen des Haupt- und dazugehörigen Teilfonds die 100 Millionen Euro Anlagevolumen übersteigt. 

Beim Stoxx Europe 600 haben wir zehn ETFs betrachtet und empfehlen davon acht, die unsere Kriterien erfüllen. Beim MSCI Europe haben wir 15 ETFs betrachtet, davon empfehlen wir elf. Die folgende Tabelle zeigt einen Überblick über alle untersuchten ETFs.