Zinsentwicklung Wie geht es weiter mit den Zinsen?

Aktuelle Entwicklung bei den Leitzinsen: Bei seiner Oktober-Sitzung hat der EZB-Rat die Leitzinsen gesenkt. Im Rahmen der aktuellen Zinswende war dies bereits die dritte Sitzung mit einer Zinssenkung. Der wichtigste Leitzins im Euro-Raum, der Zinssatz für Einlagen, liegt aktuell bei 3,25 Prozent. Diesen Zinssatz setzte die EZB um 0,25 Prozentpunkte herab. Die nächste Sitzung des EZB-Rates ist am 12. Dezember 2024. Allgemein wird für die Dezember-Sitzung eine weitere Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte erwartet.

In den USA verlief die Zinsentwicklung in den vergangenen Jahren ähnlich, aber zeitlich versetzt. Die amerikanische Zentralbank Fed vollzog die Zinswende aus der Niedrigzinsphase zu höheren Zinsen bereits im Mai 2022. Die Rückkehr zu Zinssenkungen erfolgte etwas später als im Euro-Raum. Eine erste deutliche Zinssenkung um 0,5 Prozentpunkte beschloss die US-Notenbank im September 2024. In der Sitzung am 7. November 2024 senkte die Fed die Zinsen erneut, dieses Mal um 0,25 Prozentpunkte. Aktuell liegt der Leitzins in den USA in einer Spanne von 4,50 bis 4,75 Prozent.

Wie haben sich die Zinsen für Verbraucher entwickelt?

Bei vielen Banken sind die Guthabenzinsen zwischen 2022 und 2024 gestiegen. Nach der Senkung der Leitzinsen im Juni, September und Oktober 2024, beim Einlagen-Leitzins um jeweils 0,25 Prozentpunkte, sind auch die besten Sparzinsen gesunken. Das betrift in erster Linie Tagesgeld und Festgeld. Beim dreijährigen Festgeld liegen die Bestzinsen bei den von Finanztip emp­foh­lenen Banken aktuell bei 3,25 Prozent pro Jahr. Die Zinsen beim Sparbuch sind dagegen fast unverändert. Geldmarktfonds haben keine feste Verzinsung, ihre Rendite auf Jahressicht liegt allerdings nahe EZB-Zins für Einlagen, also bei über 3 Prozent.

Zinsentwicklung und Inflation: Der Euro verliert weiterhin an Kaufkraft, aber die Inflationsrate lag in den letzten Monaten bereits wieder nahe der Zielmarke von zwei Prozent pro Jahr: Im November 2024 lag die Inflationsrate in Deutschland laut Berechnungen des Statistischen Bundesamts bei 2,2 Prozent (gegenüber dem Vorjahresmonat). Wenn Du die besten Angebote beim Festgeld nutzt, erzielst Du also absehbar einen positiven Realzins (Sparzins minus Inflationsrate).

Die Entwicklung der Bauzinsen verlief etwas anders: Baukredite verteuerten sich bereits in der ersten Jahreshälfte 2022. Seit Oktober 2022 laufen die Bauzinsen aber in Wellenbewegungen seitwärts und schwanken zwischen etwa 3,0 und 4,0 Prozent. Im November und Dezember 2024 sind die Bauzinsen weiter leicht gesunken. Baugeld kostet aktuell 0,5 bis 0,6 Prozentpunkte weniger als im Sommer 2024. Die Bestzinsen liegen für die meisten Zinsbindungen unter 3,5 Prozent pro Jahr. Auf Sicht von einigen Monaten sind aktuell nur leichte Veränderungen zu erwarten.

Insgesamt gilt: Mit einem regelmäßigen Blick auf die Zinsentwicklung kannst Du die noch hohen Sparzinsen optimal nutzen. Große wirtschaftliche Entscheidungen (wie etwa eine Baufinanzierung) solltest Du nicht allein von der Zinsentwicklung abhängig machen.

Wenn Du einen Kredit aufnehmen oder Geld langfristig anlegen möchtest, sind die aktuelle Zinsentwicklung und die Prognosen zur weiteren Entwicklung entscheidend: Je nachdem, ob die Zinsen absehbar steigen oder sinken, kann es sinnvoll sein, die Kreditaufnahme (etwa beim Baukredit) oder die Sparentscheidung noch etwas aufzuschieben oder sich im Gegenteil zu beeilen.

Wer die Zinsentwicklung etwa bei Hypothekenzinsen mit den Tagesgeldzinsen oder Festgeldzinsen vergleicht, stellt sehr schnell fest: Die Zinssätze sind zwar unterschiedlich hoch, die Zinsentwicklung ist aber bei Kredit- und Sparprodukten ähnlich. Grundsätzlich gilt: Für Spareinlagen wie Tagesgeld und Festgeld erhältst Du im Schnitt viel geringere Zinsen, als Du für Kredite zahlen musst. Und Ratenkredite sind im Durchschnitt teurer als Baukredite.

Welche Zinsentwicklung absehbar ist, zeigen wir Dir spezifisch für die einzelnen Produkte:

• Die aktuelle Zinsprognose und Zinsentwicklung bei Bauzinsen erläutern wir ausführlich in unserem Artikel zu Hypothekenzinsen.
• Wie sich die Zinsen beim täglich verfügbaren Tagesgeld entwickeln, erfährst Du in unserem Artikel zu Tagesgeldzinsen.
• Wer sich etwas länger festlegen kann, sollte sich über die Zinsentwicklung bei Festgeldzinsen informieren.

Die Bundesbank setzt allerdings selbst keine Zinssätze fest, sondern lässt sich die aktuellen Zinssätze nur von Geschäftsbanken melden. Daraus erstellt sie dann Zeitreihen zur Zinsentwicklung.

Wie hoch der Zins gerade ausfällt, hängt entscheidend von der Menge an Geld ab, die Privatpersonen, Unternehmen und Staat insgesamt zur Verfügung steht. Für die Steuerung dieser Geldmenge sind grundsätzlich die Notenbanken zuständig, im Euro-Raum also die Europäische Zentralbank (EZB).

Die aktuellen Leitzinsen der EZB findest Du in der nachfolgenden Tabelle.

Aktuelle Leitzinsen der EZB

Quelle: Europäische Zentralbank (Stand: 23. Oktober 2024, Zinsentscheidung vom 17. Oktober 2024)

Wie hat die EZB zuletzt entschieden?

Bei seiner jüngsten Sitzung am 17. Oktober 2024 hat der EZB-Rat alle drei Leitzinsen um 0,25 Prozentpunkte gesenkt.

Für die Entwicklung der langfristigen Zinsen (wie etwa der Bauzinsen) sind die Anleihemärkte wichtiger als die EZB. Eine Bank, die Dir ein Angebot für eine Baufinanzierung macht, muss die Zinsentwicklung für den Zeitraum abschätzen, für den sie Dir feste Zinsen anbietet.

In der ersten Jahreshälfte 2022 sind die Bauzinsen sprunghaft gestiegen. Für eine Standardfinanzierung ging es rauf von etwa 1 Prozent im Januar auf über 4 Prozent. Aktuell liegt dieser Zins bei etwa 3,2 Prozent (Stand: 10. Dezember 2024). Standard bedeutet, dass Du die Immobilie zu 80 Prozent finanzierst, und 20 Prozent des Kaufpreises und die Nebenkosten wie Makler und Steuern selbst aufbringst. Die Zinsen schreibst Du für 10 Jahre fest.

Die Entwicklung der Bauzinsen hat also großen Einfluss auf Deine Kalkulation. Besprich dieses Thema am besten mit einem Baukreditvermittler. Er kann Dir für Deinen persönlichen Fall erläutern, mit welchem Zins Du aktuell rechnen musst und welche Möglichkeiten Du hast. Nachfolgend findest Du unsere Emp­feh­lungen.

Für die Zinsprognose 2024 gilt: Am 6. Juni 2024 hat die EZB die Leitzinsen erstmals seit März 2016 wieder gesenkt. Im Juli 2024 folgte dann eine Pause, im September und Oktober 2024 weitere Zinssenkungen. Der Leitzins für Einlagen ist gegenüber dem Höchststand bereits um 0,75 Prozentpunte gesunken.

Folgende Prognose lässt sich treffen: Die EZB macht weitere Zinssenkungen davon abhängig, wie sich die Inflationsrate in den kommenden Monaten entwickelt. Die Inflation im Euroraum ist momentan schon wieder niedrig, lag aber im November 2024 bei 2,3 Prozent pro Jahr, und damit über dem Zielwert von 2 Prozent pro Jahr. Das Wirtschaftswachstum ist schwach. Das spricht für eine weitere Entlastung der Unternehmen und Verbraucher. Auf der Sitzung am 12. Dezember dürfte der EZB-Rat eine weitere Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte beschließen. Eine durchgängige Serie von Zinssenkungen ist allerdings nicht zu erwarten. Wahrscheinlich ist eher allmähliches Absenken der Leitzinsen über einen längeren Zeitraum.

Für Verbraucher bedeutet das: Die kurzfristigen Zinsen dürften tendenziell erst einmal stabil bleiben, und dann allmählich sinken Diese kurzfristigen Zinsen sind entscheidend für die die Guthabenzinsen beim Sparbuch und beim Tagesgeld. Auch Festgeld-Sparer entscheiden sich ja häufig für eher kurze Laufzeiten, wie etwa 12 bis 36 Monate. Bei diesen Sparprodukten sind für die letzten Monate des Jahres 2024 eher seitwärts laufende oder sinkende Zinsen zu erwarten. Wer Geld kurz- oder mittelfristig anlegen möchte, dürfte deshalb aktuell noch bessere Angebote vorfinden, als in einigen Monaten.

Bei den Bauzinsen wird der Zins dagegen meist für einen längeren Zeitraum festgeschrieben, etwa für 10 oder 15 Jahre. Diese langfristigen Zinsen lassen sich deutlich schwerer vorhersagen. In den vergangenen zwei Jahren sind die Bauzinsen nicht weiter gestiegen, sondern zuletzt sogar gesunken. Die Bauzinsen dürften sich in den verbleibenden Monaten des Jahres 2024 nicht wesentlich verändern. Bei den großen Beträgen, um die es bei Immobilienkrediten geht, haben aber auch kleine Veränderungen eine große Wirkung. Es lohnt sich also, die Zinsenentwicklung genau zu beobachten, wenn Du mit der Bank über einen Immobilienkredit sprichst.

Zinsprognose 2025: Im Jahr 2025 dürften die Leitzinsen tendenziell stabil bleiben oder weiter leicht sinken. Die Inflationsrate lag in Deutschland in den vergangenen Monaten nahe der Zielrate von 2 Prozent. Die EZB dürfte vorsichtig sein, nicht über das Ziel hinauszuschießen. Viel weiter als auf etwa 2,75 Prozent dürfte der wichtigste Leitzins unserer Einschätzung im Jahr 2025 nach nicht fallen.

Willst Du die Zinsentwicklung für Deine finanziellen Entscheidungen nutzen, kannst Du einerseits versuchen, einen möglichst günstigen Zeit­punkt für einen Einstieg zu finden: Ist zum Beispiel mit einem Zinsanstieg zu rechnen, solltest Du etwa mit der Festgeldanlage noch etwas warten.

Benötigst Du dagegen gerade Geld, solltest Du in dieser Situation den Kreditantrag möglichst kurzfristig stellen, um noch vom niedrigeren Zinsniveau zu profitieren. Dies gilt besonders bei der Baufinanzierung, wo die Kreditsummen besonders hoch sind und die Kredite besonders lange laufen.

Allerdings dürften solche Situationen, in denen Du kurzfristig Zinsentscheidungen der Zentralbank für Dich nutzen kannst, eher die Ausnahme sein. Meistens bleibt das Zinsniveau für einige Tage oder Wochen relativ konstant.

Wenn das Zinsniveau eher stabil ist, findest Du gute Angebote vor allem, indem Du die Kredite oder Tagesgeldzinsen vergleichst, und Dir gute Angebote direkt sicherst.

Wichtig wird die Zinsentwicklung dagegen bei der Frage, für wie lange Du Dich festlegen willst. Rechnest Du etwa mit steigenden Zinsen, solltest Du genau überlegen, welche Anlagedauer Du wählst. Es kann günstiger sein, sich bei niedrigen Zinsen zunächst für eine kürzere Anlagedauer zu entscheiden und erst einen Zinsanstieg abzuwarten.

Das zeigt das nachfolgende Beispiel: Wir gehen davon aus, dass der Anleger vor der Entscheidung steht, für eine Summe von 10.000 Euro entweder ein Festgeldangebot über 36 Monate zu nutzen oder den Betrag zunächst für ein Jahr festzulegen und dann nach einem absehbaren Zinsanstieg auf 4 Prozent ein Festgeld über 24 Monate abzuschließen.

Vergleich Festgeld (FG): 10.000 Euro für 36 Monate anlegen oder Festgeld 12 + 24 Monate?

Quelle: Finanztip-Berechnung vom 28. März 2023, jährliche Verzinsung.

In diesem Beispiel ist eine Anlage für ein Jahr, gefolgt von einer Festgeld-Anlage für zwei Jahre die etwas bessere Alternative. Bei der zweiten Alternaitve rechnen wir mit weiteren Zinserhöhungen von insgesamt 0,5 Prozentpunkten im kommenden Jahrn. Insgesamt wird deutlich, dass der Unterschied bei wenigen weiteren Zinserhöhungen (zum Beispiel zwei Mal 0,25 Prozentpunkte) bei einem Anlagebetrag von 10.000 Euro voraussichtlich nicht besonders groß ist. Wichtiger ist es, überhaupt den Schritt vom Girokonto oder Sparbuch zum Festgeld zu machen. Denn: Ein Jahr zu warten, und erst dann zu dem höheren Zinssatz anzulegen, bedeutet, auf etwa 300 Euro Zinsen im ersten Jahr zu verzichten. Außerdem gilt natürlich: Je höher die Anlagesumme und je länger die Laufzeit, umso wichtiger wird die Zinsentwicklung.

Die Entscheidung über eine Zinsbindung von fünf, zehn oder fünfzehn Jahren ist übrigens bei der Baufinanzierung aufgrund der höheren Summen ungleich wichtiger als die Zinsentwicklung beim Festgeld. Ähnlich bedeutsam ist die Zinsentwicklung bei einem Bausparvertrag: Steigen die Zinsen nicht wie erwartet, verliert das Bauspardarlehen seinen wichtigsten Vorteil.

Für Verbraucher ist die Zinsentwicklung einerseits eine wichtige Grundlage für wirtschaftliche Entscheidungen, andererseits sind einzelne Zinsentscheidungen der EZB mittel- und langfristig selbst für Experten kaum vorhersehbar. Ausgehend von den geldpolitischen Zielen der EZB und dem angekündigten Kurs dürften die Zinsen absehbar erst einmal weiter steigen.

Ob die Leitzinsen jemals wieder auf das Vorkrisen-Niveau von 4 bis 5 Prozent zurückkehren (und die Bauzinsen noch mal entsprechend höher auf 5 bis 6 Prozent) lässt sich allerdings nicht vorhersagen. Damit ist auch nicht sicher, ob ein Bausparvertrag ein lohnendes Geschäft ist.

Für die Baufinanzierung gilt: Aktuell sind die Hypothekenzinsen bereits deutlich gestiegen. Der größte Teil des Zinsanstiegs dürfte bereits hinter uns liegen. Wenn Du also erst in einigen Jahren einen Baukredit benötigst, kannst Du den weiteren Zinsanstieg durchaus erst einmal abwarten und darauf hoffen, dass die Zinsen dann wieder auf das aktuelle Niveau zurückkommen. Eine Zinssicherung über ein Forward-Darlehen oder einen Bausparvertrag wäre dann unnötig.