Börsenaufschwung: Aber droht eine KI-Blase?
Crash-Warnungen: Es kann auch anders kommen
Keine Angst: So wappnest Du Dich richtig

Weltweite Aktien-ETFs wie z. B. auf den MSCI World oder FTSE Developed rasen seit einigen Wochen von Rekord zu Rekord. Aber: Die Warnungen vor einem kommenden Kursrutsch am Aktienmarkt nehmen ebenfalls zu.

Selbst zurückhaltende Institutionen wie der Internationale Währungsfonds und die Bank of England warnen in Stabilitätsberichten, dass das Risiko für „scharfe Korrekturen“ steigt.

Als Gründe dafür werden meist genannt: Eine mögliche KI-Blase, weil Tech-Firmen wie Nvidia und Broadcom angeblich überbewertet sind. Aber auch die steigenden Staatsschulden Frankreichs oder der USA bereiten Sorgen.

Niemand hat eine Glaskugel

Auch Dich beschleicht aktuell ein eher mulmiges Gefühl mit Blick auf solche Nachrichten? Das ist verständlich. Dennoch solltest Du nicht auf eines der größten Finanz-Märchen überhaupt reinfallen: Am besten nicht investieren, weil der nächste Crash praktisch jederzeit eintreten könnte. Mit diesen und ähnlichen Denkfehlern räumt Saidi in seinem neuen Buch Finanzen ganz einfach* auf.

Denn wichtig für Dich ist nur: Am Ende ging es nach allen Börsenbeben auch wieder nach oben. Mal früher, mal später.

Zum Beispiel:

Als Ende 2000 die Dotcom-Blase platzte, fiel der MSCI World über knapp drei Jahre um 58 %. In der Finanzkrise ging es ab Mitte 2007 über fast zwei Jahre um 53 % abwärts. Erst nach 13 Jahren war wieder derselbe Kurs wie vor der Dotcom-Blase erreicht – aber er war erreicht. 

Und: Nach der Finanzkrise stieg der MSCI World in nur sechs Jahren um 250 %. Hier siehst Du weitere Verlustphasen der letzten 25 Jahre – und wie schnell sich die Kurse wieder erholt haben:

Die magischen 15 Jahre

Generell gilt außerdem: Denk langfristig. Egal zu welchem Zeitpunkt Du Geld in den MSCI World gesteckt hast – über mindestens 15 Jahre hast Du niemals Verlust gemacht.

Und auf wirklich lange Sicht spielen selbst die größten Börseneinbrüche wie durch die Dotcom-Blase oder Finanzkrise kaum noch eine Rolle. Einfach, weil die Aufschwungphasen dazwischen den MSCI World immer wieder in völlig neue Höhen katapultiert haben:

Wie Du jetzt mit Zukunftsangst umgehen solltest

Du bist trotzdem noch verunsichert? Das kann verschiedene Gründe haben – und für alle gibt es eine hilfreiche Orientierung. Hier die wichtigsten Tipps für vier häufige Situationen:

1. Du hast noch nicht investiert

Dann zweifelst Du wegen der Crash-Warnungen vielleicht, ob Du jetzt überhaupt loslegen solltest. Aber: Es weiß eben niemand, ob die Kurse in nächster Zeit wirklich fallen. Passiert vielleicht sogar das Gegenteil, verpasst Du jede Menge wertvolle Rendite. Den perfekten Zeitpunkt zu erwischen, ist quasi unmöglich.

Unser klarer Tipp: Leg einfach sofort los, am besten mit einem automatisierten Sparplan. Der nimmt Dir dauerhaft die Entscheidung ab, wann Du investieren solltest.

Dafür brauchst Du ein Depot. In unserem Depotvergleich empfehlen wir Dir zehn Anbieter. Am besten bei Preis/Leistung schneiden Smartbroker+* und Traders Place* ab. Den passenden Aktien-ETF kannst Du bequem mit unserem ETF-Finder heraussuchen.

Dort findest Du auch ETFs, die noch breiter streuen als der MSCI World oder FTSE Developed, also zusätzlich in Schwellenländer und kleinere Firmen (Small Caps) investieren, z. B. den Vanguard FTSE All-World ( IE00B3RBWM25*) oder den SPDR MSCI ACWI (IE00B44Z5B48).

2. Du investierst und hast über 15 Jahre bis zur Rente

Investierst Du bereits in einen weltweiten Aktien-ETF, solltest Du am besten nichts ändern. Bleib investiert und lass Deinen Sparplan einfach weiterlaufen, die Zeit spielt für Dich. Zwischenzeitige Kursrückgänge helfen Dir sogar: Denn dann kaufst Du mit derselben Sparrate automatisch mehr Anteile.

Eventuell kannst Du noch über Gold als Krisenschutz nachdenken: Ein kleiner Anteil kann die Schwankungen Deines aktienlastigen ETF-Depots etwas verringern. Achte aber darauf, dass Gold nur max. 10 % Deines Gesamtvermögens ausmacht. Sonst lässt Du langfristig Rendite liegen. Für den Kauf empfehlen wir die Portale gold.de* und gold-preisvergleich.de.

3. Du bist kurz vor oder schon im Ruhestand

Dann denk darüber nach, Deine Aktienquote zu reduzieren. Für den Ruhestand empfehlen wir, dass Du etwa 20 % Deines Gesamtvermögens auf dem Tagesgeldkonto hast. Damit kannst Du auch schon kurz vorher beginnen. So hast Du für den Start des Ruhestands erst einmal genug Geld – ohne bei möglichen Börsenturbulenzen verkaufen zu müssen und nur wenig Geld für Deine Anteile zu bekommen.

Wichtig: Du solltest Deine Aktienquote auch im Ruhestand nicht weit unter 80 % fallen lassen. Bleib also auch in der Auszahlphase substanziell investiert. Sonst verpasst Du Rendite – viele Anteile können für die zweite Hälfte des Ruhestands auch noch über 15 Jahre investiert bleiben.

4. Du planst bald eine Immobilie zu kaufen?

Dann solltest Du sofort raus aus Aktien-ETFs – und zwar völlig unabhängig vom Börsengeschehen. In ETFs gehört nur Geld, das Du in frühestens 15 Jahren brauchst. Und gerade bei der Immobilie wäre es unfassbar bitter, wenn ein Kursrutsch z. B. Dein halbes Eigenkapital vernichtet. Setz deshalb besser auf Tages- oder Festgeld. Die besten Konditionen sicherer Banken findest Du in unseren Tagesgeld- und Festvergleichen.

Alle Basics, wie Du Dir mit Aktien-ETFs trotz des dauernden Auf und Abs der Börse langfristig ein Vermögen aufbaust, findest Du auch nochmal ausführlich in Saidis Buch Finanzen ganz einfach*.

Berufsunfähig werden: Liegt zu 36 % an psychischen Erkrankungen
Ablehnung: Depressionen & Co. verhindern oft eine BU
Existenz sichern: Das geht trotzdem, mit ein paar Tipps

Nicht die Bandscheiben oder Krebs waren 2025 die Hauptursachen für Berufsunfähigkeit. Sondern psychische Erkrankungen, und zwar in 36 % der Fälle.  

Damit liegen sie mit großem Abstand vor der mit 18 % zweithäufigsten Ursache, Erkrankungen am Skelett oder Bewegungsapparat. Und dieser Abstand steigt.

Falls Du im Laufe Deines Arbeitslebens psychisch erkrankst und länger nicht arbeiten kannst, z. B. wegen eines Burnouts, brauchst Du Schutz. Mit einer Berufsunfähigkeitsversicherung (BU) bekommst Du monatlich Geld, wenn Du länger bei der Arbeit ausfällst. Egal, ob das vorübergehend oder bis zur Rente der Fall ist.

Wer psychisch erkrankt ist, bekommt oft keine BU

Das Problem: Hast Du noch keine BU, aber hast Depressionen oder Burnout, bekommst Du oft keine Versicherung mehr. Viele Versicherer lehnen Dich ab, wenn Du in den vergangenen fünf Jahren in Therapie warst.

Danach nehmen Dich die meisten Versicherer an – aber so lange willst Du wahrscheinlich nicht warten. Und absichern kannst Du Dich trotzdem.  

Wenn Du nur kurz in Therapie warst, stehen die Chancen gut

Einige Versicherer nehmen Dich an, wenn Du nur kurzzeitig in Therapie warst, z. B. nach einem Trauerfall. Andere nehmen Dich auf, schließen aber psychische Erkrankungen aus. Wichtig: Du hast dann zwar eine BU, bist aber gegen das größte Risiko für Berufsunfähigkeit nicht geschützt.  

Viele Versicherer nehmen Dich trotzdem – mit Bedingungen

Manchmal kannst Du nach drei Jahren auch prüfen lassen, ob diese „Ausschlussklausel“ wegfällt. Dann bist Du wieder komplett geschützt. Die gute Nachricht: Rund die Hälfte der Versicherer nimmt Dich mit psychischer Vorerkrankung an, entweder mit Ausschlussklausel oder der Prüfoption. Das zeigt eine Finanztip-Umfrage.

Und auch wenn Dich Versicherer grundsätzlich ablehnen, gibt es Alternativen. Über die betriebliche Altersvorsorge (bAV) kommst Du oft an eine BU, die aber weniger leistet. Weitere Optionen findest Du in unserem Ratgeber zu BU-Alternativen.

Achtung: Sie ersetzen die BU nicht vollständig, können in bestimmten Fällen aber Sinn ergeben. Allgemein gilt: Die beste Wahl ist immer eine vollständige BU. Prüf daher, ob z. B. Deine Therapie schon fünf Jahre her ist, dann hast Du gute Karten und bist am besten geschützt.

Beantrag die BU nicht auf eigene Faust

Du merkst: Deine Arbeitskraft abzusichern, ist keine ganz leichte Angelegenheit. Dazu kommt ein weiteres Risiko: Beantragst Du auf eigene Faust eine BU und wirst abgelehnt, kann Dich die Versicherung im Hinweis- und Informationssystem der Versicherer eintragen. Und dann lehnen Dich andere Versicherungen möglicherweise auch ab.

Geh deshalb zu einem spezialisierten Maklerbüro. Das kann eine anonyme Risikovoranfrage stellen. Dabei werden Deine persönlichen Daten geschwärzt – und wenn Du abgelehnt wirst, bleibst Du anonym.

Wir empfehlen von Buddenbrock Concepts*, Hoesch & Partner*, Dr. Schlemann unabhängige Finanzberatung, BVLG – Beamtenversorgung leicht gemacht* und CS Capital Synergy*.  

Worauf Du beim Antrag noch achten solltest, erfährst Du in unserem neuen Ratgeber zur BU mit psychischen Erkrankungen.

Förderung: KfW verbessert Konditionen  
Effekt: Nur geringe Ersparnis über 35 Jahre  
Fazit: Kann helfen, aber kein Gamechanger

Die Bundesregierung will Familien dabei helfen, den Traum vom Eigenheim zu verwirklichen – und hat deshalb die Förderbedingungen der beiden KfW-Programme* „Wohneigentum für Familien“ und „Jung kauft Alt“ verbessert.  

Sowohl die Kreditzinsen als auch die Sanierungsanforderungen wurden gesenkt. Wird Bauen oder Kaufen dadurch tatsächlich einfacher? Wir haben uns das genauer angeschaut:

Um welche KfW-Programme geht es überhaupt?  

• “Wohneigentum für Familien – Neubau, Nr. 300” fördert über zinsgünstige Kredite den Bau und Kauf neuer, klimafreundlicher und selbst genutzter Häuser und Wohnungen. Profitieren sollen vor allem Familien mit kleinen bis mittleren Einkommen
• “Wohneigentum für Familien – Bestandserwerb, Nr. 308” unterstützt den Kauf von selbst genutzten älteren Häusern oder Wohnungen mit schlechter Energieeffizienz. Voraussetzung für die Förderung ist, dass Du die Immobilie innerhalb von viereinhalb Jahren sanierst. Das Programm ist auch als Jung kauft Alt* bekannt geworden

Was hat sich konkret geändert?   

Laut Bundesbauministerium sind die Zinssätze bei beiden Programmen um 0,59 Prozentpunkte gesunken: Bei einer Kreditlaufzeit von 35 Jahren und zehnjähriger Zinsbindung liegt der Zinssatz jetzt bei günstigen 1,12 % p. a. (vorher 1,71 % p. a.).  

Zusätzlich wurden die Sanierungsanforderungen bei “Jung kauft Alt” gesenkt: Du musst Deine Immobilie nur noch auf das energetische Mindestniveau eines Effizienzhauses mit Standard 85 EE bringen (statt bisher 70 EE). Du willst wissen, was der Unterschied ist? Dann schau in unseren Ratgeber zu Energieeffizienzklassen.

Was bringt das in der Praxis?  

Die niedrigeren KfW-Zinsen klingen erstmal gut – sind auf den zweiten Blick aber weniger beeindruckend. Das zeigen zwei Berechnungen, die das Bauministerium selbst vorgelegt hat:

1. Neubau: Eine Familie mit zwei Kindern und einem Kredit über 170.000 € (35 Jahre Laufzeit, zehnjährige Zinsbindung) spart durch die Zinssenkung künftig rund 6.500 € gegenüber dem alten Zinssatz. Statt 24.000 € Zinsvorteil gegenüber einem normalen Bankdarlehen sind es nun etwa 30.500 €
2. „Jung kauft Alt“: Beim maximalen Kreditbetrag von 125.000 € spart die gleiche Familie zu den gleichen Kreditbedingungen rund 22.500 € gegenüber einem Bankdarlehen – zuvor waren es etwa 18.000 €. Die Zinssenkung bringt Dir also rund 4.500 € zusätzliche Ersparnis

Das klingt zunächst nach einer Verbesserung – doch im Verhältnis zu den Gesamtkosten bleibt der Effekt der Zinssenkungen überschaubar. Über 35 Jahre gerechnet entsprechen die 6.500 € Ersparnis etwa 15 € im Monat, die 4.500 € knapp 11 € im Monat – also kein großer Hebel für die Haushaltskasse.

Zum Vergleich:  

Die aktuellen Bauzinsen liegen im Oktober 2025 meist zwischen 3,4 und 4,1 % p. a. Die beiden KfW-Kredite sind also deutlich günstiger.  

Entscheidend ist also nicht der jüngste Zinsschritt, sondern der Vorteil, den Du insgesamt erzielen kannst. Das sind die 30.500 € bzw. 22.500 € Ersparnis aus den Beispielrechnungen. 

Für wen lohnen sich die Programme?

Wenn Du für Dich und Deine Familie bauen oder kaufen möchtest, solltest Du die Programme auf jeden Fall prüfen oder Deine Finanzierungsberatung darauf ansprechen.

Auch die gesenkten Anforderungen an die Energieeffizienz können helfen: Wenn Du bisher an zu strengen Auflagen gescheitert bist, kannst Du jetzt günstiger bauen und hast gleichzeitig bessere Chancen auf die „Jung kauft Alt“-Förderung.

Unser Fazit

Die neuen Konditionen sind ein Schritt in die richtige Richtung, ändern aber wenig am Grundproblem: Steigende Baukosten, gestiegene Bauzinsen und hohe Immobilienpreise erschweren aktuell den Weg in die eigenen vier Wände.  

Prüf deshalb im ersten Schritt mit dem Finanztip-Budgetrechner, was Du Dir überhaupt leisten kannst. Achte dann auf ein gutes Finanzierungskonzept und günstige Konditionen.  

Für eine Baufinanzierung solltest Du Dich an einen erfahrenen Vermittler wenden. Wir empfehlen Interhyp*, Baufi24*, Dr. Klein*, Hüttig & Rompf und Hypofriend*. 

Mit unserem neuen Stromkostenrechner kannst Du ganz einfach herausfinden, wie viel Dich Deine Haushaltsgeräte im Jahr kosten. Du musst dafür nur das jeweilige Gerät auswählen und gegebenenfalls angeben, wie oft Du es verwendest. Außerdem trägst Du Deinen Strompreis und den Verbrauch des Geräts laut Energielabel ein.

Willst Du Deine Kosten senken, überleg Dir sparsamere Geräte zu kaufen. Hast Du ein neues Gerät im Blick, vergleich mit unserem Haushaltsgeräterechner, ob und wann sich die Anschaffungskosten rechnen. Prüf außerdem mit unserem Stromvergleich (enthält Werbelinks), ob Du Dir einen günstigeren Stromtarif sichern kannst.

Beim Blick auf die Heizkostenrechnung machst Du große Augen? Eventuell kannst Du mit einfachen Maßnahmen schon viel Geld rausholen. In diesem Expertengespräch gehen Finanztip-Expertin Sandra Duy und Chefredakteur Hermann-Josef Tenhagen Deine Optionen mit Dir durch – von der Rohrdämmung bis zur richtigen Heizungseinstellung (Level: für Einsteiger).

Als Unterstützerin oder Unterstützer kannst Du Dich im Expertengespräch-Kalender anmelden sowie kommende Themen einsehen. Noch kein Unterstützer? Hier anmelden und die Kalenderfunktion nutzen.

Mit unseren Strom- und Gaspreis-Barometern erkennst Du auf einen Blick wie sich die Preise für neue, von uns empfohlene Tarife entwickeln:

Du willst Deinen Gas- oder Stromanbieter wechseln? Die günstigsten Tarife von zuverlässigen Anbietern in Deiner Region findest Du in unserem Stromvergleich bzw. Gasvergleich (enthalten Werbelinks).

Dort kombinieren wir die Angebote von Verivox und Check24 – so brauchst Du nur einmal statt zweimal zu vergleichen. Außerdem filtern wir die Ergebnisse nach unseren strengen Finanztip-Kriterien. So läufst Du keine Gefahr, an Anbieter zu geraten, die uns negativ aufgefallen sind.