Riester-Fondssparplan von Union Investment So funktioniert die Uniprofirente

Das Corona-Jahr 2020 hat auch für Riester-Sparer unerfreuliche Folgen gehabt. So haben zum Beispiel viele der 1,8 Millionen Kunden der Union Investment Verluste hinnehmen müssen. Als die Aktienbörsen 2020 für einige Tage im freien Fall waren, schichtete die Union die Riester-Fondssparpläne der Uniprofirente und Uniprofirente Select vertragsgemäß in schwankungsarme Anleihen um. Doch als es mit den Kursen wieder nach oben ging, verhinderten Anlageregeln, dass wieder mehr in Aktien investiert werden konnte.

Zum 1. Juli 2021 hat Union Investment erneut umfassend an den Riester-Produkten geschraubt. Finanztip erklärt, wie der Fondssparplan genau funktioniert und was sich durch die neuen Bestimmungen ändert.

Die Uniprofirente ist der Riester-Fondssparplan von Union Investment, dem Anlagehaus der Volks- und Raiffeisenbanken. Es handelt sich dabei um einen vom Staat geförderten Fondssparplan für die Altersvorsorge (Riester-Fondssparplan). Es gilt dementsprechend das Grundprinzip der Riester-Förderung: Du zahlst in den Sparplan ein, aus einem Fördertopf vom Bund gibt es Zulagen und Steuervorteile.

Alle Riester-Verträge haben gemeinsam, dass Anbieter Dein Geld so anlegen müssen, dass am Ende mindestens wieder die eingezahlten Beiträge und auch die staatlichen Zulagen herauskommen (sogenannte Beitragsgarantie). Dies wird in der aktuellen Niedrigzinsphase allerdings immer schwieriger, sowohl für Riester-Rentenversicherungen als auch für Riester-Fondssparpläne.

Kritik an der Uniprofirente

Anbieter von Fondssparplänen investieren zum Teil am Aktienmarkt, um ihren Kunden möglichst hohe Renditechancen zu ermöglichen. Zudem müssen sie aber die vollständige Beitragsgarantie berücksichtigen. Sie müssen also gleichzeitig für Sicherheit sorgen und versuchen, in einem riskanten Umfeld wie der Börse möglichst hohe Gewinne zu erwirtschaften. Diese beiden Ziele zu verfolgen, ist dementsprechend ein ständiger Balanceakt. Die Uniprofirente arbeitet daher mit zwei Fonds, auf die Dein Guthaben aufgeteilt wird: ein weltweiter Aktienfonds und ein europäischer Anleihefonds (auch Rentenfonds genannt).

Investiert Union Investment Dein Geld in Aktien, um Rendite zu erwirtschaften, besteht das Risiko, dass bei einem Abschwung an den Börsen Geld verloren geht. Das kann das Investmenthaus aber nur in Kauf nehmen, solange es sicher weiß, dass es die Verluste bis zum Ende der Laufzeit noch durch sichere Erträge aus dem Anleihefonds ausgleichen kann. Denn es muss Dir gegenüber die Beitragsgarantie einhalten.

Ein vereinfachtes Beispiel erklärt diesen Mechanismus: Du zahlst 100 Euro in einen Riester-Fondssparplan ein und erwartest zum Ende der Laufzeit des Vertrags mindestens Deine 100 Euro zurück. Die 100 Euro werden im Aktienfonds angelegt, dessen Kurs im Laufe der Zeit sinkt. Dein Guthaben verringert sich dadurch. Bei einem bestimmten Wert (zum Beispiel 70 Euro) wird Union Investment Dein verbliebenes Guthaben in den Anleihefonds umschichten. Die erwartete Wertentwicklung dieses Fonds muss dann genau ausreichen, um die 70 Euro bis zum Vertragsende wieder auf 100 Euro zu bringen.

Das Problem: Anleihefonds bieten momentan nur sehr niedrige Renditechancen. Zudem droht bei Anleihen aktuell ein Kursverlust, sollten die Zinsen am Markt in den kommenden Jahren steigen. Denn wenn durch einen Zinsanstieg besser verzinste Anleihen auf den Markt kommen, verlieren bereits gekaufte Anleihen an Wert. In der Folge müsste der Riester-Anbieter also Dein Vertragsguthaben bereits in Rentenfonds umschichten, wenn das Guthaben im Vertrag nur minimal unter den eingezahlten Beitrag fällt. Im Beispiel wäre Dein Geld bereits bei einem kleinen Abschwung am Aktienmarkt (beispielsweise von 100 Euro auf 97 Euro) in den Anleihefonds umgeschichtet worden.

Und während sich der Aktienkurs nun früher oder später wieder nach oben entwickelt, gehst Du leer aus. Denn Dein Geld liegt noch immer im Anleihefonds. Erst wenn der Kapitalmarkt sich längere Zeit gut entwickelt hat, schichtet Union Investment Teile Deines Guthabens wieder in Aktien um. Aber wiederum nur so lange, bis Dein Guthaben die eingezahlte Summe wieder unterschreitet. Dann geht es zurück in den Rentenfonds.

Im aktuell extremen Niedrigzinsumfeld ist es sehr wahrscheinlich, dass Dein Guthaben in schlecht verzinsten Anleihen investiert ist anstatt in Aktien. Und das, obwohl Du mit dem Produkt Uniprofirente eigentlich von der Entwicklung am Aktienmarkt profitieren möchtest. Wenn Du die Einbrüche dort bis zu einem gewissen Punkt mitnimmst, beim Aufschwung allerdings nur bedingt dabei bist, sind die Möglichkeiten eines Gewinns stark eingeschränkt.

Wie auch 2020: Die Börse erholte sich rasch von der Talfahrt der ersten Corona-Welle und Anleger im Aktienfonds Uni Global Vorsorge ohne Riester-Mantel schlossen das Kalenderjahr mit einem Plus von 3,63 Prozent ab. Abzüglich der jährlichen 1,45 Prozent Fondskosten ergibt das immerhin noch eine Entwicklung von 2,18 Prozent. Bei Riester-Sparern sah das hingegen ganz anders aus. Finanztip-Leser Paul berichtete uns, dass in seinem Riester-Vertrag das Vertragsguthaben 2020 durch den Umschichtungsmechanismus um 8 Prozent schrumpfte. Von 35.537 Euro auf 32.624 Euro – und das in einem unter dem Strich positiven Börsenjahr. 

Um den Problemen der Riester-Produkte entgegenzuwirken, hat Union Investment umfassende Änderungen an der Uniprofirente vorgenommen. Diese sind zum 1. Juli 2021 in Kraft getreten.

Der Aktienanteil soll wieder steigen. Zukünftig strebt Union Investment an, bei einer Umschichtung 40 Prozent der angesparten Summe im Aktienfonds zu belassen. Bislang waren es 10 Prozent. Auch die laufenden Beiträge sollen zu mindestens 40 Prozent in den Aktienfonds fließen.

Allerdings gilt diese 40-Prozent-Regel nur für Neuverträge und bestehende Verträge, bei denen die Kunden noch mindestens 25 Jahre vom Renteneintritt entfernt sind. Dieser ist bei Union Investment auf 62 Jahre kalkuliert, auch wenn Du später in den Ruhestand gehen möchtest. Bei kürzeren Laufzeiten bleibt es bei dem bisher angestrebten Mindestanteil für den Aktienfonds von 10 Prozent. Unabhängig davon gibt es keine Garantie für die neue Quote. Es bleibt wie bisher laut Union Investment ein „angestrebtes Ziel“.

Insgesamt sind das gute Nachrichten für Union-Investment-Kunden: Je höher der Aktienanteil, desto besser sind die Chancen auf Rendite. Wenn Du einen solchen Vertrag hast, der schon seit Jahren zu unseren Riester-Empfehlungen gehört, dann musst Du nichts tun.

Mit der Änderung erhöht Union Investment auch die Mindestlaufzeit für Verträge von 10 auf 20 Jahre.

Wann Du Deinen Vertrag abgeschlossen hast, bestimmt, welche Merkmale er hat.

Quelle: Finanztip (Stand: 1. Juli 2021)

Darüber hinaus gibt es noch die Uniprofirente Select, ein etwas anderes Produkt. Bei dieser Variante legst Du selbst fest, in welchen Aktienfonds neben den Rentenfonds investiert wird. Mehrere stehen zur Auswahl, am weitesten verbreitet sind der Uni Global II A sowie der Uni Nachhaltig.

Die Steuerung des Depots und die Aufteilung zwischen Aktien und Rentenfonds übernimmt auch hier das Investmenthaus, allerdings mit einem anderen Verfahren. Das sogenannte CPPI-Modell schichtet börsentäglich und automatisch in jedem Vertrag individuell zwischen Aktien und Anleihen hin und her. Die Rentenfonds sind hier sieben verschiedene Varianten des Uni Vorsorge ASP. Sie unterscheiden sich in den Laufzeiten der Anleihen, in die der Fonds investiert. Der Uni Vorsorge 1 ASP beinhaltet ausschließlich kurzlaufende Anleihen (Restlaufzeit weniger als ein Jahr), der Uni Vorsorge 7 ASP langlaufende (Restlaufzeit mehr als 25 Jahre).

Wie auch das Konzept der Uniprofirente folgt das CPPI-Verfahren der Uniprofirente Select den Trends der Aktienmärkte. Daher kann es bei lang anhaltenden und relativ konstanten Auf- oder Abwärtsbewegungen ein sinnvolles Instrument sein. Bei akuten und heftigen Kursschwankungen, wie corona-bedingt 2020 geschehen, hat es die Uniprofirente Select ebenfalls schwer (siehe oben).

Wie die Uniprofirente wurde auch die Uniprofirente Select über die Jahre mehrfach verändert. Mit der Neuerung zum 1. Juli hat sich die Berechnung der Mindestaktienfondsquote geändert. Bei einer Restvertragslaufzeit von fünf Jahren oder weniger wird Dein gesamtes Guthaben in Rentenfonds angelegt. Da Union Investment intern mit einem Endalter von 62 Jahren kalkuliert (sofern Du nicht direkt bei Abschluss ein anderes Endalter festgelegt hast), trifft das also auf Dich zu, wenn Du 57 Jahre oder älter bist. Bist Du jünger, kommt folgende Formel zur Anwendung:

57 - Dein Alter = Deine Mindestaktienfondsquote

Die Mindestaktienfondsquote in Deinem Vertrag ist allerdings nicht immer identisch mit Deiner Mindestaktienquote. Sie hängt davon ab, welchen Aktienfonds Du gewählt hast. Der Uni Nachhaltig Aktien Global hat innerhalb des Fonds beispielsweise eine Mindestaktienquote von 51 Prozent. Daher kann Deine individuelle Mindestaktienquote unter Umständen auch nur die Hälfte Deiner errechneten Mindestaktienfondsquote betragen. Anders ist es beim von uns emp­foh­lenen Uni Global II. Hast Du diesen Fonds als Aktienfonds in Deinem Vertrag ausgewählt, sind Deine Mindestaktienquote und Deine Mindestaktienfondsquote gleich.

Aufgrund der individuellen Depotsteuerung und des höheren Aktienanteils hat in unseren Emp­feh­lungen die Uniprofirente Select mit dem Uni Global II A gegenüber der Uniprofirente die Nase vorn. Dies gilt auch nach den neuen Änderungen 2021.

Der Zeit­punkt, zu dem Du Deinen Vertrag abgeschlossen hast, bestimmt, welche Merkmale der Vertrag hat. Altverträge, die bis Juli 2017 unterzeichnet wurden, sind von keiner der späteren Änderungen betroffen.

Quelle: Finanztip (Stand: 1. Juli 2021)

Um Deine individuelle Aktienquote im Vertrag zu erhöhen, hast Du sowohl bei der Uniprofirente als auch bei der Uniprofirente Select die Möglichkeit, das Endalter, mit dem Union Investment bei Deinem Vertrag kalkuliert, zu ändern. Statt der Standardregelung (62 Jahre) kannst Du einen bestimmten Monat bis maximal 67 Jahre auswählen. Dafür gibt es ein Formular bei Union Investment beziehungsweise Deiner Volks- oder Raiffeisenbank. Dort trägst Du einfach Dein gewünschtes Datum ein, bis zu dem die Ansparphase Deiner Riester-Rente laufen soll. Eine Änderung von beispielsweise 62 auf 67 Jahre hat sowohl bei der Uniprofirente als auch der Uniprofirente Select zu Folge, dass Deine individuelle Aktienfondsquote und damit auch Deine Aktienquote steigt.

Beachte: Nach einer Änderung kannst Du nicht mehr vor Deinem beantragten Datum in die Auszahlungsphase Deines Riester-Vertrags eintreten. Gehst Du dann doch früher als angedacht in den Ruhestand, kannst Du Deine Riester-Rente bis zum gewählten Datum allerdings einfach stilllegen und ab dem gewählten Datum in die Auszahlphase überführen.

Eine Riester-Rente kannst Du Dir grundsätzlich ab dem Alter von 62 Jahren auszahlen lassen, so auch die Uniprofirente oder Uniprofirente Select. Allerdings gibt es dabei einige Besonderheiten.

Bis zu 30 Prozent Deines Vertragsguthabens kannst Du zu Beginn der Auszahlungsphase einmalig entnehmen. Das hat keine negativen Auswirkungen auf Deine bisher erhaltenen Zulagen oder Deine Steuererstattungen. Beachte aber, dass Du die Entnahme versteuern musst. Es kann sich daher lohnen, nach Deinem Renteneintritt noch eine gewisse Zeit zu warten, bis Du den Riester-Sparplan in die Auszahlungsphase überführst.

Nach Deiner Auszahlung entnimmt Union Investment circa 30 Prozent Deines verbliebenen Vertragsguthabens aus Deinem Spartopf. Für die Summe kauft der Anbieter – wie bei jedem Riester-Fondssparplan gesetzlich vorgeschrieben – eine Ren­ten­ver­si­che­rung. Diese soll sicherstellen, dass Dir ab einem Alter von 85 Jahren Geld für eine lebenslange Rente zur Verfügung steht. Bis dahin wird das Geld lediglich in der Ver­si­che­rung geparkt. In der Regel schließt das Investmenthaus diese sogenannten „aufgeschobenen Ren­ten­ver­si­che­rungen gegen Einmalbeitrag“ bei seinem Partner R+V ab (Stand: 2021). Durch den zusätzlichen Vertrag entstehen bis zu Deinem 85. Geburtstag Kosten in Höhe von circa 8 Prozent der von Union Investment entnommenen Summe. Der Rentenfaktor für die Berechnung Deiner Rentenhöhe ab 85 Jahren wird mit Beginn des Vertrags festgelegt.

Wie wird die Rentenhöhe berechnet?

Bis zum Alter von 85 Jahren bekommst Du Deine monatliche Rente aus Deinem Vertragsguthaben von Union Investment ausgezahlt. Das Kapital wird während der Auszahlphase weiterhin angelegt. Hierbei ändern sich zwar die Namen der Rentenfonds von Uni Vorsorge ASP (Ansparphase) in Uni Vorsorge AZP (Auszahlphase), sie beinhalten allerdings die gleichen Anleihen. Es fallen weiterhin Verwaltungsgebühren an. Ab Deinem 85. Geburtstag übernimmt dann die Ren­ten­ver­si­che­rung die Auszahlung. Die monatliche lebenslange Rente wird aus dem Geld im Ver­si­che­rungsvertrag und dem Rentenfaktor des Vertrags berechnet. Auch während dieser Zeit fallen geringe Verwaltungskosten an (pro Jahr 2 Prozent der jährlichen Rentenauszahlung).

Anders funktioniert die Auszahlung bei sehr geringen Rentenhöhen. Sogenannte Kleinstrenten bis zu einer monatlichen Höhe von 1 Prozent der monatlichen Bezugsgröße kannst Du Dir direkt auszahlen lassen, anstatt sie gestückelt zu bekommen. Im Jahr 2021 liegt die Grenze bei 32,90 Euro. In Summe kann die Abfindung also durchaus bis zu 10.000 Euro betragen.

Bis zu einer Reform des Altersvorsorgesystems durch eine neue Bundesregierung wird es wohl noch eine Weile dauern. Zudem ist noch völlig offen, wie das Konzept Riester in ein paar Jahren aussieht und ob es sich dann noch lohnt. Folgende Optionen hast Du:

• Riester weiterführen: Wenn Du von den Vorteilen des Konzepts Riester besonders profitierst, kannst Du den Vertrag weiterlaufen lassen. Sinnvoll ist das vor allem, wenn Du aufgrund eines geringen Einkommens nur wenig einzahlst und hohe Zulagen bekommst (zum Beispiel, weil Du viele Kinder hast).
• Riester stilllegen: Du kannst die Einzahlungen in Deinen Vertrag stoppen und erst einmal abwarten, was bei der angedachten Reform herauskommt. Bewerte anschließend neu, ob Du auf diese Weise noch weiter investieren möchtest. Allerdings erhältst Du in der Zwischenzeit keine staatlichen Zulagen und Steuervorteile und zahlst weiterhin die Verwaltungskosten des Vertrags.
• Riester kündigen: Wenn Du Deinen Riester-Vertrag kündigst, erhältst Du das Guthaben aus dem Vertrag. Abgezogen werden alle Zulagen und Steuervorteile, die Du bisher erhalten hast. Das ist nur in den seltensten Fällen ratsam.
• Riester-Anbieter oder -Vertrag wechseln: Der Wechsel zu einem anderen Anbieter ist grundsätzlich möglich. Aufgrund der unklaren Entwicklung bei Riester-Verträgen empfehlen wir, bestehende Riester-Fondsparpläne auf keinen Fall zu einem Anbieter zu übertragen, bei dem Abschluss- oder Provisionskosten anfallen. Das ist vor allem bei Riester-Rentenversicherungen der Fall. Auch Wechsel zu anderen Fondsanbietern können Kosten beinhalten (einmalig 50 bis 150 Euro). Allerdings hast Du mit einem neuen Vertrag unter Umständen die Möglichkeit, die Aufteilung Deines Guthabens neu vorzunehmen. Also zum Beispiel weniger in Rentenfonds, sondern mehr in Aktienfonds zu investieren.