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Egal, ob es um einen Kredit von der staatlichen Förderbank KfW geht, um eine Bausparfinanzierung mit Vorausdarlehen oder einen tilgungsfreien Gründungskredit: Eine endfällige Kreditvariante ist entweder möglich oder sogar vorgegeben. Wer einen Baukredit oder ein gewerbliches Darlehen benötigt, sollte die Vor- und Nachteile eines endfälligen Darlehens daher kennen. Die erklären wir Dir schnell und einfach in diesem Ratgeber.
Ein endfälliges Darlehen ist ein Kredit, der am Ende der vereinbarten Laufzeit in einer Summe zur Rückzahlung fällig wird. Daher auch der Begriff „endfällig“. Weil während der Laufzeit des Darlehens keine Tilgung erfolgt, wird dieser Kredit per Definition auch als tilgungsfreies Darlehen bezeichnet. Als Kreditnehmer musst Du also während der Kreditvertragsdauer auch nur die vereinbarten und fälligen Kreditzinsen zahlen. Während der Kreditlaufzeit tilgst Du also nicht.
Endfällige Darlehen sind damit das Gegenstück zu Annuitätendarlehen, also Krediten, bei denen Du mit der regelmäßigen Rate gleichzeitig Zinsen und Tilgung zahlst.
Beispiel für ein endfälliges Darlehen: Als Teil einer größeren Baufinanzierung nimmst Du einen zinsbegünstigten Kredit von der KfW in Höhe von 300.000 Euro auf. Die Zinsbindung beträgt zehn Jahre. Du könntest aber auch ein Annuitätendarlehen aufnehmen, also einen Kredit mit gleicher Zinsbindung, aber einer vereinbarten Tilgung.
Die nachfolgende Grafik zeigt, wie die Restschuld, die Du nach zehn Jahren ablösen musst, bei den beiden Varianten auseinanderfallen. Das Annuitätendarlehen ist auf 25 Jahre Laufzeit gerechnet, der Zinssatz beträgt 4,0 Prozent pro Jahr.
Außer der Restschuld sind in den beiden Darlehensvarianten auch die monatlichen Belastungen unterschiedlich, und das selbst, wenn Du mit dem gleichen Zinssatz rechnest. Das liegt daran, dass der Tilgungsanteil entfällt.
Die nachfolgende Grafik zeigt die Unterschiede in der monatlichen Belastung. Beide Darlehensformen haben eine feste Monatsrate. Aufgrund der fehlenden Tilgung ist das endfällige Darlehen erst einmal günstiger.
Endfällige Darlehen begegnen Dir in verschiedenen Bereichen:
Gegenüber einem Darlehen mit laufender Zins- und Tilgungszahlung hat das endfällige Darlehen einen wichtigen Vorteil: Die laufende Rate ist niedriger, weil die Rückzahlung des Kredits erst ganz am Schluss erfolgt. Damit gewinnst Du finanzielle Spielräume, etwa für weitere Ausgaben rund um Dein Bauprojekt, oder für einen anderen Sparvertrag, wie etwa einen ETF-Sparplan, von dem Du Dir hohe Erträge versprichst. Du solltest aber in jedem Fall wissen, wie Du die Rückzahlung am Ende der Laufzeit sicherstellst.
Hier die Vorteile im Überblick:
Aufgeschobene Tilgung - Deine finanzielle Belastung während der Laufzeit ist geringer als bei einem Kredit mit laufender Tilgung. So kannst Du die Tilgung mit einem anderen Vertrag vorbereiten, etwa einem Bausparvertrag.
Niedrige Zinssätze, je nach Bereich - Förderkredite für den Wohnungsbau, etwa von der staatlichen Förderbank Kfw, sind meist so angelegt, dass sie Zinsvorteile gegenüber den aktuellen Bauzinsen bieten. Dies gilt auch für die endfällige Variante. Auch Gründungskredite sind meist günstig und zum Teil endfällig.
Steuerliche Vorteile - in Bereichen, wo Zinsausgaben als Werbungskosten oder Betriebsausgaben gelten, bleibt der steuerliche Abzug in vollem Maße erhalten, wenn Du das Darlehen nicht tilgst.
Größter Nachteil des tilgungsfreien Kredits ist, dass er Dir eine große Aufgabe stellt: Du musst sicherstellen, dass Du am Ende der Laufzeit, also zum Beispiel in zehn Jahren, auch tatsächlich das Geld für die Rückzahlung hast.
Bei einem Bausparvertrag bedeutet das: Der Bausparvertrag muss bei Fälligkeit des Darlehens auch tatsächlich auszahlungsbereit sein. Da die Bausparkassen auch von der Nachfrage nach Immobilienfinanzierungen abhängen, ist eine pünktliche Auszahlung nicht garantiert. Die Bausparkassen versuchen allerdings, die Auszahlungen möglichst gut zu steuern.
Heikler wird die Rückzahlung, wenn Du die Tilgung selbst vorbereitest. Dazu ein Beispiel: Du könntest etwa auf den Gedanken kommen, die Tilgung mit einem monatlichen Sparplan auf Gold vorzubereiten. Der Goldpreis entwickelt sich gut; nach neun von zehn Jahren hast Du bereits 120.000 Euro angespart und damit mehr als die 100.000 Euro, die Du für die Tilgung benötigst. Dann entscheidet sich die chinesische Zentralbank, große Teile ihrer Goldreserven zu verkaufen, und der Goldpreis sinkt um ein Viertel. Plötzlich fehlen Dir 10.000 Euro für die vollständige Rückzahlung des Kredits. In diesem Fall musst Du die Lücke anderweitig füllen, aus vorhandenen Rücklagen oder sogar mit einem Ratenkredit.
Hier die Nachteile im Überblick:
Tilgungsrisiko - da Du nicht laufend tilgst, benötigst Du einen Plan, wie Du den Kredit später zurückzahlst. Und der muss sicher gelingen.
Kosten für den Sparvertrag - je nach Art des Sparvertrags können Kosten entstehen, die Du nicht hast, wenn Du einfach laufend tilgst, zum Beispiel Abschlusskosten beim Bausparvertrag.
Höhere Schulden - da sich der offene Kreditbetrag nicht verringert, fehlt Dir das gute Gefühl, dass Du Dich nach und nach von Deinen Schulden befreist.
Finanzierungen mit endfälligen Darlehen sind komplizierter als solche mit Annuitätendarlehen: Während der Laufzeit des endfälligen Darlehens schiebst Du Deine Schulden vor Dir her. Sinnvoll ist das nur dann, wenn Du finanzielle Vorteile im Ausgleich für dieses Tilgungsrisiko hast: entweder, weil Du die Kreditzinsen steuerlich geltend machen kannst, oder weil Du hohe Erträge aus dem separaten Sparvertrag erwartest. Bei einer Kombi-Finanzierung mit der Bausparkasse ist ein endfälliges Darlehen immer Teil der Kombination.
Ein endfälliges Darlehen als Finanzierungsalternative solltest Du also prüfen:
Egal, ob es um einen Förderkredit für das Eigenheim oder die Eigentumswohnung zur Vermietung geht, häufig geht es um die Finanzierung von Immobilien, wenn ein endfälliges Darlehen infrage kommt. Deshalb solltest Du die Suche nach der besten Finanzierung so organisieren, dass Du einen aktuellen Überblick über die Angebote möglichst vieler Banken erhältst.
Das bedeutet: Du solltest Kreditvermittler in Deine Suche einbeziehen, welche Dir diesen Überblick bieten können. Wir empfehlen Dir die folgenden bundesweit tätigen Vermittler:
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